بازار فیوچرز چیست و چطور به آن وارد شویم؟

بازار فیوچرز (Futures Market) نوعی بازار مالی است که قراردادهای استانداردی را برای خرید و فروش دارایی‌ها در آینده فراهم می‌کند. در این بازار، قراردادهایی برای خرید و فروش دارایی‌ها در یک تاریخ معین (تاریخی در آینده) و به قیمتی مشخص معامله می‌شود.

در بازار فیوچرز، قراردادها به صورت استاندارد و توافق شده ارائه می‌شوند، که شامل مشخصاتی مانند نوع دارایی مبنا (مثلاً سهام، نرخ ارز، کالاهای غذایی و…)، تاریخ تسلیم (تاریخ انجام معامله)، قیمت توافقی و واحد قیمت‌گذاری هستند. این قراردادها توسط معامله‌گران در بازار فیوچرز خرید و فروش می‌شوند.

بازار فیوچرز عمدتاً برای مدیریت ریسک و نگهداری تعادل در قیمت دارایی‌ها استفاده می‌شود. مثلاً، یک تولیدکننده محصول می‌تواند با خرید قراردادهای فیوچرز، قیمتی ثابت برای تحویل محصول در آینده تعیین کند و از نوسانات بازار جلوگیری کند. به طور مشابه، سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید قراردادهای فیوچرز، درآمد خود را متناسب با تغییرات قیمت دارایی‌ها در آینده مشخص کنند.

معاملات در بازار فیوچرز معمولاً از طریق بورس‌ها و صرافی‌های معتبر انجام می‌شود و تحت نظارت و مقررات سازمان‌های نظارتی مالی قرار دارد. این بازارها عموماً برای دارایی‌های مختلفی از جمله سهام، شاخص‌های بورسی، ارزها، کالاها، نفت و سایر مشتقات فعالیت دارند.

سود و زیان در بازار فیوچرز چگونه تعیین می‌شود؟

سود و زیان در بازار فیوچرز بر اساس تغییرات قیمت دارایی مبنا در قراردادها تعیین می‌شود. وقتی یک معامله در بازار فیوچرز انجام می‌شود، تفاوت بین قیمت ورودی (قیمت توافقی در زمان خرید یا فروش قرارداد) و قیمت فعلی دارایی مبنا (با توجه به تغییرات بازار) به عنوان سود یا زیان محاسبه می‌شود.

برای روشن‌تر شدن قضیه، در نظر بگیرید شما یک “قرارداد فیوچرز خرید” برای یک دارایی مبنا ثبت کرده‌اید. اگر پس از خرید، قیمت دارایی مبنا افزایش یابد و قیمت فعلی بیشتر از قیمت اولیه باشد، شما سود خواهید کرد. از سوی دیگر، اگر قیمت دارایی مبنا پس از ثبت سفارش کاهش یابد و قیمت فعلی کمتر از قیمت اولیه شود، شما زیان خواهید کرد.

میزان سود یا زیان وابسته به واحد قیمت‌گذاری قرارداد فیوچرز است. به عنوان مثال، اگر واحد قیمت‌گذاری یک قرارداد فیوچرز برابر با 1 دلار باشد و قیمت فعلی دارایی مبنا 10 دلار بیشتر از قیمت ورودی باشد، سود شما 10 دلار خواهد بود. البته، باید توجه داشته باشید که برای واحدهای قراردادی با ارزش بالاتر مانند نفت یا شاخص‌های بورسی، محاسبه سود و زیان پیچیده‌تر می‌شود و عواملی مانند حجم قرارداد، حق بیمه و هزینه نگهداری نیز ممکن است در محاسبه درآمد نهایی تأثیر داشته باشند.

مهمترین نکته در بازار فیوچرز این است که سود و زیان تا زمانی که قرارداد تسویه نشود، قطعی نخواهد بود. تا زمان تسویه، سود و زیان در نقدینگی (Mark-to-Market) محاسبه می‌شود، که براساس قیمت فعلی دارایی مبنا تغییر می‌کند. با توجه به این نکته، ممکن است سود و زیان به طور موقت متغیر باشد تا زمانی که معامله شما تسویه شود و قرارداد به پایان برسد.

نحوه ورود به بازار فیوچرز

ورود به بازار فیوچرز معمولاً از طریق بروکرها و صرافی‌های مالی انجام می‌شود. در زیر، چند مرحله کلی برای ورود به بازار فیوچرز را توضیح می‌دهیم:

انتخاب بروکر: اولین قدم برای ورود به بازار فیوچرز، انتخاب یک بروکر معتبر است. بروکرها به عنوان واسطه بین شما و بازار فیوچرز عمل می‌کنند و قادرند شما را در معاملات راهنمایی و دسترسی شما را به بازار فراهم کنند.
افتتاح حساب: پس از انتخاب بروکر، باید اقدام به افتتاح حساب در بروکر کنید. بروکر موردنظرتان به شما فرم‌ها و اطلاعات موردنیاز را ارائه می‌دهد تا بتوانید حساب خود را ایجاد کنید. این ممکن است شامل ارائه اطلاعات شخصی، اطلاعات مالی و امضاء قراردادهای موردنیاز باشد.
تأمین سرمایه: میزان سرمایه مورد نیاز برای ورود به بازار فیوچرز ممکن است بسته به سیاست‌های هر بروکر متغیر باشد.
آموزش و تحلیل بازار: قبل از شروع معامله در بازار فیوچرز، بهتر است در مورد این بازار و روش‌های تحلیل قیمت و نحوه عملکرد قراردادهای فیوچرز آموزش ببینید. مطالعه کتاب‌ها، مقالات و منابع آموزشی مربوط به بازار فیوچرز و شرکت در دوره‌های آموزش فارکس برای مبتدیان می‌تواند به شما در فهم بهتر بازار کمک کند.
شروع معامله: با استفاده از پلتفرم معاملاتی که بروکر شما ارائه می‌دهد، قادر خواهید بود قراردادهای فیوچرز را مشاهده و سفارش‌های خرید و فروش را ثبت کنید.

تفاوت معاملات اسپات و بازار فیوچرز در چیست؟

اصلی‌ترین تفاوت اسپات و فیوچرز در زمان انجام معامله و تسلیم دارایی نمایان می‌شود. در معاملات اسپات (Spot)، معامله و تسلیم دارایی در زمان انجام معامله و به صورت نقدی انجام می‌شود، به این معنی که دارایی مبنا در زمان معامله به صورت فوری تسلیم و دریافت می‌شود. از طرف مقابل، در بازار فیوچرز (Futures)، معامله در زمان حال انجام می‌شود، اما تسلیم دارایی در زمان آینده و تعیین شده صورت می‌گیرد.

به عنوان مثال، در معاملات اسپات، شما می‌توانید در زمان حال اقدام به خرید و فروش دلار یا تبدیل آن به سایر ارزها کنید. اما در بازار فیوچرز، شما یک قرارداد آتی را برای تبدیل یک دلار به یورو ثبت می‌کنید. به این معنی که تسلیم و دریافت فیزیکی دارایی مبنا در تاریخ تسویه قرارداد انجام می‌شود.

در بازار فیوچرز، تعیین قیمت و شرایط قراردادها استاندارد است و امکان معامله و تسلیم دارایی در آینده بر اساس شرایط معامله مشخص می‌شود. این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بر اساس توقعات خود در مورد قیمت دارایی مبنا، تصمیم بگیرند. همچنین، بازار فیوچرز به معامله‌گران امکان معامله با سرمایه کمتر نسبت به معاملات اسپات را می‌دهد، زیرا برای ورود به معاملات فیوچرز، معامله‌گران فقط باید مقدار سرمایه اولیه (مارجین) را پرداخت کنند.

سخن پایانی

در این مطلب، بازار فیوچرز را به عنوان یک نوع بازار مالی معرفی کردیم که قراردادهای استانداردی را برای خرید و فروش دارایی‌ها در آینده فراهم می‌کند. همچنین، توضیح دادیم که سود و زیان در بازار فیوچرز بر اساس تغییرات قیمت دارایی مبنا در قراردادهای فیوچرز تعیین می‌شود. ورود به بازار فیوچرز نیازمند انتخاب بروکر معتبر، افتتاح حساب، تأمین سرمایه و آشنایی با آموزش‌های مرتبط است.