تفاوت لیکوئید و کال مارجین چیست؟

مفاهیم “لیکوئید” یا “استاپ اوت” و “کال مارجین” دو اصطلاح مهم در دنیای معاملات مالی، به خصوص در بازارهای ارزهای دیجیتال و فارکس هستند. این دو عبارت به نحوه مدیریت ریسک و مارجین در معاملات اشاره دارند و تاثیر بسزایی در سرمایه‌گذاری‌ها و تجارت‌های مالی دارند.

در این مقاله، ما به تفاوت بین این دو مفهوم می‌پردازیم تا به خوانندگان کمک کنیم تا بهتر درک کنند که چگونه می‌توانند ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت و از وقوع وضعیت‌های نامطلوبی مانند کال مارجین و لیکوئید جلوگیری کنند.

لیکوئید شدن یا استاپ اوت در فارکس به چه معناست؟

لیکوئید شدن یا استاپ اوت در بازارهای مالی به معنای این است که یک صرافی (یا بروکر) به طور اجباری موقعیت معاملاتی یک معامله‌گر را به یکی از دلایل زیر می‌بندد:

اهرم موقعیت معاملاتی به قدری بالا بوده است که نوسان بازار باعث می‌شود ارزش سهام خریداری شده توسط معمله‌گر به پایین‌تر از مارجین اولیه برسد.
معامله‌گر حساب اولیه خود در بروکر را به موقع شارژ نکرده است و ارزش سهام خریداری شده آن توسط وامی که دریافت کرده به شدت کاهش یافته است.

به بیان ساده‌تر، این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر نمی‌تواند مقدار مارجین (سرمایه مورد نیاز برای حفظ موقعیت معاملاتی) را برای یک موقعیت با اهرم تامین کند (یعنی او وجوه کافی برای ادامه معامله را ندارد.) انحلال هم در معاملات مارجین و هم در معاملات آتی رخ می‌دهد.

معامله با موقعیت اهرم یک استراتژی با ریسک بالا است و اگر بازار برخلاف این موقعیت حرکت کند، ممکن است تمام مارجین (سرمایه اولیه) شما از دست برود.

فرمول محاسبه درصدی که بروکر برای لیکوئید کردن شما نیاز دارد، به این صورت است:

Liquidation %: این مقدار نشان دهنده درصدی است که بازار باید خلاف موقعیت معاملاتی شما حرکت کند تا منجر به انحلال آن شود.
Leverage: این مقدار نمایانگر اهرم معامله شما است، به عبارت دقیق‌تر، تناسب مارجین مورد استفاده در معامله. اهرم امکان معامله با سرمایه بیشتر از آنچه در اختیار شماست را فراهم می‌کند. مثلاً اگر اهرم شما 5x باشد، این به این معناست که می‌توانید با پنج برابر سرمایه خود معامله کنید.

فرض کنید که اهرم شما 5x است و می‌خواهید محاسبه کنید که چقدر بازار باید علیه موقعیت معاملاتی شما حرکت کند تا منجر به لیکوئید شدن آن شود. با استفاده از فرمول زیر این مقدار را می‌توانید محاسبه کنید:

Liquidation % = 100 / Leverage

Liquidation % = 100 / 5 = 20%

به این معناست که اگر قیمت دارایی معامله شما 20٪ در برابر موقعیت شما حرکت کند، معامله شما لیکوئید یا استاپ اوت می‌شود. این نشان‌دهنده‌ی میزان ریسک واقعی است که شما در معامله با اهرم دارید.

کال مارجین چیست؟

کال مارجین (Call Margin) در فارکس به وضعیتی اطلاق می‌شود که یک معامله‌گر به دلیل کاهش سرمایه در معاملات خود و شارژ نکردن مقدار مارجین (سرمایه مورد نیاز برای حفظ موقعیت معاملاتی) با آن مواجه می‌شود.

وقتی یک معامله‌گر موقعیت معاملاتی با اهرم دارد و بازار به طور معکوس عمل می‌کند (یعنی قیمت دارایی معامله در جهت معکوس موقعیت معامله حرکت می‌کند)، سرمایه معامله‌گر کاهش می‌یابد. اگر این کاهش سرمایه به حدی برسد که معامله‌گر نتواند حداقل سرمایه مارجین را تامین کند، صرافی یا بروکر فارکس ممکن است با کال مارجین (Call Margin) او را آگاه کند.

در این موقعیت، معامله‌گر معمولاً به مدت معینی (که به عنوان زمان واکشی معامله‌گر معرفی می‌شود) فرصت دارد تا مارجین خود را افزایش دهد و معامله را ادامه دهد. در غیر این صورت، اگر معامله‌گر نتواند سرمایه کافی را تامین کند، کال مارجین را تجربه می‌کند و موقعیت معامله او به طور اجباری بسته یا لیکوئید یا استاپ اوت می‌شود.

کال مارجین در واقع نقطه‌ای است که صرافی یا بروکر برای حفظ ترتیب اثر و جلوگیری از افزایش بدهی‌های معامله‌گر انجام می‌دهد. این برای حفظ دارایی مشتریان و پایداری بازارها ضروری است.

چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟

برای جلوگیری از کال مارجین در فارکس و حفظ موقعیت معاملاتی خود، مهم است که نکات زیر را رعایت کنید:

مدیریت سرمایه: ابتدا باید مطمئن شوید که سرمایه‌ای که برای معاملات فارکس استفاده می‌کنید، کافی باشد. از سرمایه بیش از حد استفاده نکنید و حتماً یک توقف ضرر (Stop Loss) برای هر معامله تنظیم کنید تا در صورت حرکت معکوس بازار، مقدار زیانتان محدود شود.
مدیریت اهرم (Leverage): اهرم معامله می‌تواند ریسک شما را افزایش دهد. از اهرم با احتیاط استفاده کنید و از اهرم‌های بزرگتر در مواقع خاص تنها با مشورت با متخصصان بهره ببرید. تاکید می‌شود که از اهرم‌های بسیار بزرگ (مثل 100:1) پرهیز کنید.
نظارت مداوم: بازار فارکس بسیار پویا است و تغییرات ممکن است به سرعت اتفاق بیافتد. برای جلوگیری از کال مارجین، به صورت مداوم نقدینگی و سطح مارجین معاملاتی خود را نظارت کنید.
تعیین سطح مارجین: همواره از سطح مارجین خود اطلاع داشته باشید و همیشه در محدوده امن این مقدار معامله کنید.
ماشین حساب فارکس: با استفاده از ماشین حساب فارکس می‌توانید مقدار سود و زیان خود از یک موقعیت معاملاتی را تخمین بزنید.

اکنون که متوجه شدید چگونه کال مارجین نشویم، وقت آن رسیده است تا به شرکت در دوره‌های آموزش فارکس نحوه معامله در بازار را بیاموزید.

اصلی‌ترین تفاوت لیکوئید و کال مارجین چیست؟

اصلی‌ترین تفاوت بین لیکوئید یا استاپ اوت و کال مارجین در معاملات مالی این است که “لیکوئید” زمانی وقوع می‌یابد که یک موقعیت مالی معامله‌گر به دلیل از دست دادن سرمایه اولیه معامله به طور اجباری توسط صرافی یا بروکر بسته می‌شود. در مقابل، “کال مارجین” یک هشدار است که توسط صرافی یا بروکر به معامله‌گر داده می‌شود تا سرمایه خود را افزایش دهد و از وقوع لیکوئید یا استاپ اوت جلوگیری کند.

به این ترتیب، کال مارجین به معامله‌گر فرصت می‌دهد تا سرمایه خود را افزایش دهد و موقعیت معامله را حفظ کند، در حالی که لیکوئید به او اجازه نمی‌دهد و موقعیت معامله او را به طور اجباری می‌بندد.

همیشه سعی کنید تمام مفاهیم بازارهای مالی را یاد بگیرید. متاسفانه برخی هنوز نمی‌دانند که چگونه در فارکس حساب باز کنیم و چطور باید یک موقعیت معاملاتی را باز کنیم، اما به سرعت وارد بازار فارکس می‌شوند و خیلی زود هم سرمایه خود را از دست می‌دهند. بنابراین، مهم است که همیشه مولفه آموزش را در اولیت قرار دهید.

سخن پایانی

مدیریت ریسک در دنیای معاملات مالی به معامله‌گران امکان می‌دهد تا بهترین تصمیم‌های مالی را انتخاب کنند و موقعیت‌های خود را به عنوان یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای مدیریت کنند. لیکوئید و کال مارجین هر دو نقش مهمی در تعادل بین ریسک و سود در معاملات دارند، و شناختن این تفاوت‌ها می‌تواند به افراد کمک کند تا از وقوع وضعیت‌های نامطلوبی در بازارهای مالی جلوگیری کنند و شرایط مالی خود را بهبود بخشند. با استناد بر تقویم اقتصادی فارکس و رصد کردن اخبار بازارهای مالی می‌توانید پیش از این که بازار حرکت کند، رفتار بازیگران را پیش‌بینی کنید و جلوی ضررهای احتمالی را بگیرید.