رویدادهای برجسته هفته

• تمرکز بازار بر شاخص‌های تورمی ایالات متحده (CPI و PPI): جهت‌گیری بعدی سیاست‌های فدرال رزرو وابسته به روند تورم پس از گزارش متعادل NFP خواهد بود.
• فشار بر بانک مرکزی ژاپن (BoJ): با نزدیک شدن به انتشار آمار تولید ناخالص داخلی و تورم ژاپن، ین همچنان ضعیف باقی مانده.
• تازه‌ترین آمار رشد اقتصادی از اروپا و بریتانیا: داده‌هایی کلیدی برای ارزیابی روند بهبود در این دو منطقه.
• بازگشت اشتهای ریسک‌پذیری: پس از شوک‌های تعرفه‌ای، بازارهای سهام احیا شده‌اند و دلار امریکا با اتکا به داده‌های بنیادی قدرتمند، دوباره تقویت شده.

چه پیش رو داریم؟

چشم‌انداز تورم ایالات متحده، تغییر احساسات بازار و توازن سیاست‌گذاری

بازارها پس از انتشار گزارش اشتغال ایالات متحده در ماه می، که ضعیف‌تر از حد انتظار نبود، آماده می شوند تا هفته را با آرامش نسبی آغاز کنند؛ این گزارش نگرانی‌ها درباره رکود را کاهش داده بی‌آنکه باعث هراس تورمی شود.

در این گزارش، تعداد اشتغال‌های جدید به ۱۳۹ هزار شغل کاهش یافت و نرخ بیکاری بدون تغییر در سطح ۴.۲٪ باقی ماند. این داده‌ها باعث بازتنظیم انتظارات سیاستی نسبت به فدرال رزرو شده‌اند: هنوز نیازی فوری به افزایش نرخ بهره دیده نمی‌شود، اما فضا برای کاهش شدید نیز محدود شده.

بازار سهام از این داده‌ها استقبال کرده؛ معاملات آتی S&P 500 حدود ۱٪ رشد کرده و بازده اوراق قرضه در سراسر منحنی افزایش یافته؛ بازده اوراق دوساله به ۳.۹۹٪ رسیده که نشان‌دهنده انتظارات پایدار اما بازتنظیم‌شده است.

دلار امریکا نیز به‌ویژه در برابر ین ژاپن و یورو تقویت شده؛ زیرا معامله‌گران به دلیل ریسک‌های ژئوپلیتیکی و واگرایی سیاستی جهانی، بار دیگر به این ارز روی آورده‌اند. این امر موجب تداوم فشارها بر قیمت طلا شده است، مگر اینکه نااطمینانی های سیاسی و اقتصادی هفته جدید موجب برگشت اقبال طلا شود.

در سطح سیاسی، بازار همچنان در حالت آماده‌باش قرار دارد؛ زیرا ابهام درباره تهدیدهای تعرفه‌ای دونالد ترامپ علیه اروپا و شرکت اپل پابرجاست. هرچند یک حکم اخیر دادگاه بخشی از اختیارات اجرایی او را موقتاً متوقف کرده، اما لحن او در سخنرانی‌ها کافی است تا نوسانات بازار را دوباره قیمت‌گذاری کند.

جریان سرمایه به سمت سهام و وضعیت موقعیت‌گیری معامله‌گران نشان می‌دهد که بازگشت تدریجی به دارایی‌های ریسکی آغاز شده، اما همچنان واکنش‌پذیری نسبت به اخبار سیاسی بالاست.

در ادامه هفته، همه نگاه‌ها به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) امریکا در روز چهارشنبه خواهد بود؛ انتظار می‌رود تورم سالانه از ۳.۴٪ به حدود ۳.۲٪ کاهش یابد.

در این میان، تورم اصلی (Core CPI) به عنوان مؤلفه‌ای چسبنده‌تر، مورد توجه ویژه قرار دارد؛ چراکه هرگونه افزایش فراتر از انتظار، می‌تواند روایت فعلی از فرود نرم اقتصاد را به چالش بکشد.

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری

EUR/JPY – نمودار روزانه

جفت ارز یورو/ین با شکستن قاطع محدوده مقاومتی اخیر، ادامه روند صعودی را تأیید نموده است.

این جفت‌ارز از سطح فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ در ۱۶۴.۶۵ عبور کرده و اکنون در حوالی ۱۶۴.۷۹ معامله می‌شود؛ هدف بعدی سطوح ۱۶۱.۸٪ و ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۱۶۵.۱۵ و ۱۶۵.۷۰ است.

اسیلاتور RSI بالای سطح ۶۰ قرار دارد؛ نشان‌دهنده مومنتوم صعودی بدون ورود به ناحیه اشباع خرید

اسیلاتور MACD همچنان مثبت و در حال افزایش است؛ نشانگر قدرت حرکت صعودی

اسیلاتور استوکستیک در ناحیه اشباع خرید قرار دارد اما هنوز به سمت پایین متمایل است.

سطوح کلیدی:

• حمایت: ۱۶۴.۲۵، ۱۶۳.۷۰
• مقاومت: ۱۶۵.۱۵، ۱۶۵.۷۰

گرایش:

ادامه روند صعودی تا سطح ۱۶۵.۷۰ مادامی‌که قیمت بالای ۱۶۴.۲۵ باقی بماند. بسته شدن زیر ۱۶۳.۷۰ اولین نشانه از فرسایش روند خواهد بود.

USD/JPY – نمودار روزانه

جفت ارز دلار امریکا/ین در حال اصلاح صعودی ریزش های اخیر خود می باشد. قیمت پس از آنکه از سطح حمایتی ۱۴۲.۳۷ بازگشت داشته، اکنون در حال آزمون ناحیه مقاومتی هم‌راستا با سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱۴۴.۷۸ است.

اسیلاتور MACD نشان‌دهنده تلاقی صعودی ملایم است، هرچند قدرت حرکت پایین است.

اسیلاتور RSI در سطحی اندکی بالاتر از ۵۱ قرار دارد؛ حاکی از وضعیت خنثی تا اندکی صعودی.

استوکستیک از ناحیه اشباع فروش چرخش صعودی داشته؛ پتانسیل خرید کوتاه‌مدت ایجاد شده.

سطوح کلیدی:

• حمایت: ۱۴۲.۳۷، ۱۳۹.۸۸
• مقاومت: ۱۴۴.۷۸، ۱۴۷.۳۴، ۱۵۰.۱۹

گرایش:

خنثی تا صعودی، اما ادامه صعود منوط به شکست و بسته‌شدن قاطع قیمت بالای سطح ۱۴۴.۷۸ است.

رویدادهای اقتصادی پیش‌رو (به وقت قبرس – GMT+3)

دوشنبه، ۹ ژوئن

• ۰۲:۵۰ – ژاپن (JPY) – تولید ناخالص داخلی فصلی: پیش‌بینی ۰.۲-٪ در برابر ۰.۶٪ قبلی

سه‌شنبه، ۱۰ ژوئن

• رویداد با تأثیر بالا ندارد.

چهارشنبه، ۱۱ ژوئن

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته‌ای ماهانه: مقدار قبلی ۰.۲٪
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه و سالانه: مقادیر قبلی ۰.۲٪ و ۳.۴٪
• ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD) – موجودی ذخایر نفت خام
• ۲۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – حراج اوراق قرضه ۱۰ ساله

پنج‌شنبه، ۱۲ ژوئن

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی ماهانه (آوریل): مقدار قبلی ۰.۲٪
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری: مقدار قبلی ۲۴۷ هزار
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت تولیدکننده ماهانه (PPI): مقدار قبلی ۰.۵-٪
• ۲۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – حراج اوراق قرضه ۳۰ ساله

جمعه، ۱۳ ژوئن

• ۰۹:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرف‌کننده آلمان ماهانه: پیش‌بینی ۰.۱٪ در برابر ۰.۴٪ قبلی

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.