رویدادهای برجسته هفته

• تصمیم سیاستی بانک مرکزی استرالیا: پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره به ۳.۸۵٪ کاهش یابد؛ فشاری مضاعف بر دلار استرالیا.
• ترکیب داده‌های CPI و PMI بریتانیا: سیگنال‌های کلیدی تورم و رشد می‌توانند نوسانات پوند را جهت‌دهی نمایند.
• عقب‌نشینی طلا و نقره: فلزات گران‌بها پس از ناتوانی در عبور از مقاومت‌های کلیدی، تحت فشار فروش قرار گرفتند.

چه پیش رو داریم؟

پایش جهانی تورم و چرخش بانک‌های مرکزی

در شرایطی که بانک‌های مرکزی به‌تدریج در حال اتخاذ مواضع انبساطی‌تر هستند، بازارهای جهانی با تمرکز بر داده‌های تورمی در حال حرکت‌اند.
پیش‌بینی کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) منعکس‌کننده نگرانی عمیق نسبت به کاهش رشد داخلی و ضعف تقاضای خارجی به‌ویژه از سوی چین است. همزمان، تورم بریتانیا احتمالاً افزایش خواهد یافت؛ موضوعی که ممکن است بانک انگلستان را وادار کند با وجود خطر رکود، لحنی انقباضی اتخاذ نماید.

در ایالات متحده، بازار کار مقاوم و تورم پایدار در بخش خدمات موجب شده فدرال رزرو فعلاً موضع خود را حفظ کند؛ با این حال، ضعف در تقاضای خرده‌فروشی و داده‌های متضاد PMI قدرت دلار را به چالش کشیده‌اند.
بازار سهام با وجود فشارهای نرخ بهره، همچنان مثبت اما شکننده باقی مانده و ارزهای کالامحور نیز نسبت به اصلاح قیمت فلزات واکنش نشان داده‌اند.

معامله‌گران بیش از پیش نسبت به شگفتی‌های آماری در داده‌های CPI و PMI حساس شده‌اند؛ چراکه این ارقام می‌توانند مستقیماً جهت‌گیری آتی بانک‌های مرکزی و نوسانات کوتاه‌مدت جفت‌ارزهای اصلی را مشخص نمایند.

در هفته جاری، انتظار می‌رود پوند و دلار کانادا واکنش شدیدی به داده‌های تورم و خرده‌فروشی نشان دهند، در حالی که مسیر بعدی دلار امریکا به داده‌های درخواست‌های بیکاری و PMI بستگی خواهد داشت.
در بازار کالاها، طلا و نقره از منظر تکنیکال همچنان در وضعیت شکننده‌ای قرار دارند، هرچند ریسک‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات درباره نرخ بهره واقعی، به‌عنوان عوامل پشتیبان باقی می‌مانند.

تمرکز اصلی در این هفته بر داده‌های تورمی بریتانیا و کانادا و همچنین گزارش‌های PMI در اروپا و ایالات متحده خواهد بود. بانک مرکزی استرالیا نیز احتمالاً در واکنش به داده‌های ضعیف داخلی و کندی رشد جهانی، نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
بازارها در حال حاضر لحنی ملایم‌تر از سوی بانک‌های مرکزی اقتصادهای G10 را پیش‌بینی می‌کنند؛ اگرچه تورم در بخش خدمات همچنان بالا باقی مانده است.

در بازار کالاها، طلا و نقره پس از شکست در عبور از سقف‌های قیمتی اخیر، تحت‌فشار عرضه قرار گرفتند؛ موضوعی که ناشی از قدرت‌گیری دلار امریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری بوده است.
معامله‌گران باید جفت‌ارزهای CAD و GBP را به دقت زیر نظر بگیرند؛ چراکه داده‌های CPI و خرده‌فروشی می‌تواند مسیر انتظارات از نرخ‌های بهره را مجدداً ترسیم کند.

جمع‌بندی:

در هفته پیش‌رو، داده‌های تورمی و شاخص‌های PMI در محور تصمیم‌گیری معامله‌گران قرار خواهند گرفت.

لحن بانک مرکزی استرالیا، افزایش احتمالی CPI بریتانیا و تحرکات خرده‌فروشی کانادا، همگی می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت جفت‌ارزهای AUD، GBP و CAD را تعیین کنند.

در همین حال، فلزات گران‌بها در برابر فروش تکنیکال آسیب‌پذیر باقی مانده‌اند؛ هرچند افزایش بازده واقعی اوراق، فشار نزولی را تشدید نموده است.

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری

طلا (XAU/USD) – نمودار روزانه

چشم‌انداز تکنیکال:

طلا با اصلاحی شدید از محدوده مقاومت ۳۴۳۴ دلار عقب‌نشینی کرده و در نزدیکی باند بالایی بولینگر مردود شده. قیمت اکنون در حال تثبیت در اطراف ۳۱۷۷ دلار قرار دارد؛ دقیقاً زیر سطح فیبوناچی ۱۰۰٪ در ۳۲۰۱ دلار. شاخص RSI در سطح ۴۵ نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم است و MACD نیز در منطقه نزولی باقی مانده.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۳۲۰۱ – ۳۲۹۰ – ۳۳۷۹ دلار
• حمایت: ۳۱۰۵ – ۳۰۵۷ – ۲۹۶۸ دلار

گرایش بازار:

نزولی تا زمانی که قیمت زیر ۳۲۰۱ دلار تثبیت شده؛ ادامی کاهش محتمل است.

نقره (XAG/USD) – نمودار روزانه

چشم‌انداز تکنیکال:

نقره در حال آزمودن سطح حمایتی ۳۱.۶۵ دلار (سطح فیبوناچی ۱۰۰٪) است، پس از چندین مرتبه مردود شدن از مقاومت ۳۳.۲۳ دلار. شاخص RSI در سطح ۴۴ و ضعف در MACD نشان‌دهنده احتمال اصلاح عمیق‌تر قیمت است. در صورت شکست حمایت ۳۱.۶۵ دلار، اهداف بعدی ۳۱.۲۲ و ۳۰.۶۷ دلار خواهند بود.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۳۲.۸۶ – ۳۳.۲۳ دلار
• حمایت: ۳۱.۶۵ – ۳۱.۲۲ – ۳۰.۶۷ دلار

گرایش بازار:

با احتیاط نزولی؛ مادامی که قیمت زیر ۳۲.۲۰ دلار باقی بماند.

رویدادها و اعلامیه‌های بازار

تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی 3GMT+ است.

دوشنبه، ۱۹ می

• رویداد با اهمیت بالا برنامی‌ریزی نشده است.

سه‌شنبه، ۲۰ می

• ۰۷:۳۰ – استرالیا (AUD) – نرخ بهره و بیانیه بانک مرکزی: پیش‌بینی کاهش به ۳.۸۵٪؛ کاهش ارزش دلار استرالیا محتمل است.
• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه: پیش‌بینی ۰.۵۰٪؛ در صورت تحقق، می‌تواند با وجود انتظار برای کاهش نرخ بهره، از دلار کانادا حمایت کند.
• چهارشنبه، ۲۱ می
• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: پیش‌بینی افزایش به ۳.۳۰٪؛ فشاری بر بانک انگلستان برای اتخاذ لحن انقباضی.

پنج‌شنبه، ۲۲ می

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (EUR) – شاخص‌های اولیه PMI فرانسه: مقدار قبلی تولید ۴۸.۷، خدمات ۴۷.۳
• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص‌های اولیه PMI آلمان: هر دو بخش تولید و خدمات اندکی زیر سطح ۵۰
• ۱۱:۳۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص‌های اولیه PMI: تولید ۴۵.۴، خدمات ۴۹
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های جدید بیمی بیکاری: مقدار قبلی ۲۲۹ هزار
• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD) – شاخص‌های اولیه PMI: خدمات (پیش‌بینی: ۵۰.۸) و تولید (۵۰.۲)؛ نزدیک به مرز رشد اقتصادی

جمعه، ۲۳ می

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – خرده‌فروشی ماهانه: مقدار قبلی ۰.۴۰٪
• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – خرده‌فروشی ماهانه: پیش‌بینی بازگشت مثبت پس از افت ۰.۴۰٪ در دوره قبلی