ضروری است بعضی مباحث فارکس را پیش از این که حتی بیاموزیم چگونه در فارکس حساب باز کنیم یاد بگیریم. درک تفاوت مارجین و لوریج یکی از آن‌ها و درسی مهم در آموزش فارکس است.

آگاه بودن از فرق مارجین و لوریج باعث می‌شود بتوانیم ابتدا سرمایه‌ی خود را حفظ کرده و سپس به سودآوری برسیم؛ پس اگر به فکر ماندگاری و سودآوری در بازار فارکس هستید، می‌توانید با خواندن این مقاله و با درک عمیق‌ترِ تفاوت‌های مارجین و لوریج در معاملات فارکس، مسیر موفقیت خود را هموارتر کنید.

اهمیت درک تفاوت مارجین و لوریج چیست؟

در هنگام بررسی بازار فارکس ممکن است یک تریدر به امکان معامله‌ی پرسودی پی ببرد که به سرمایه‌ی اولیه‌ی بیشتری نسبت به سرمایه‌ای که در اختیار دارد، نیاز داشته باشد؛ از همین نقطه است که آگاهی از تعریف و تفاوت مارجین و لوریج اهمیت حیاتی پیدا می‌کند.

لوریج چیست؟

لوریج در فارکس، (Leverage) توانِ کنترل مبلغی بزرگ‌تر از میزان پولی که در اختیار داریم است؛ که فرمت آن به شکل «X:1» نشان داده می‌شود.

وقتی در بازار فارکس از کارگزار (بروکر)، پولی (اعتباری) قرض می‌گیرید که بتوانید با آن اعتبار مالی، معامله‌ای دارای ارزشی بیشتر از موجودی کلی‌ِ حسابتان (بالانس) انجام دهید، در حقیقت دارید از لوریج (اهرم) استفاده می‌کنید.

مثلاً اگر شما به‌عنوان یک تریدر در پنل کاربری‌تان اهرم 1:100 (یک به صد) را انتخاب کرده باشید؛ می‌توانید برای معامله‌ای که لازمه‌ی ورود به آن داشتن 100 دلار، بالانس است فقط با پرداخت یک دلار وارد شوید؛ 99 دلار مابقی را در حقیقت، بروکر در حین معامله (به‌طور خودکار) به شما قرض (اعتبار) می‌دهد.

به معامله بر اساس اهرم، معامله‌ی لوریجی نیز می‌گویند.

توضیح این نکته نیز خالی از فایده نیست که هرچند به نظر نمی‌رسد در مورد محاسبه‌ی لوریج، استفاده از اندیکاتور فارکس خاصی متداول باشد اما برخی تریدرها از ابزاری به نام ماشین حساب فارکس برای محاسبه‌ی لوریج مناسب برای هر معامله استفاده می‌کنند.

فراموش نکنید که استفاده از لوریج ضررهای احتمالی را در صورت شکست معامله بیشتر می‌کند؛ چون تریدر بخش قابل توجهی از پول قرض گرفته شده را در مقایسه با سرمایه گذاری خودش از دست می‌دهد.

مارجین چیست؟

به بیان ساده، پولی که برای وارد شدن به یک معامله در فارکس مورد نیاز است مارجین (Margin) نامیده می‌شود؛ اما اصطلاحات دقیق‌تری که باید در مورد مارجین بدانید از این قرار است:

1. مارجین مورد نیاز (Margin Requirement): آن قسمت که با کسری از درصد بیان می‌شود مارجین مورد نیاز و مقدار دارایی از بابت گذاشتن وثیقه است.
2. مارجین ضروری:(Required Margin)عبارت است از مبلغ واقعی که باید تأمین شود.
3. مارجین استفاده شده:(Used margin) به مارجینی که درگیر معاملاتِ بازِ تریدر است گفته می‌شود.
4. مارجین آزاد (Freee Margin):«فری مارجین» یا مارجین آزاد،پولی است که تریدر می‌تواند با آن وارد معاملات جدیدی شود و فرمول آن عبارت است از موجودی حساب، منهای مارجینِ استفاده شده.
5. مارجین لول:(Margin Level) مارجین لول یا سطح مارجین، عددی است که نشان می‌دهد چند درصد از سرمایه‌تان برای ورود به معاملات جدید قابل استفاده است.

در ادامه نمونه‌هایی از نسبت‌های لوریج، بسته به مارجین مورد نیاز (در بازار فارکس) ذکر شده است:

جفت ارز	مارجین مورد نیاز	نسبت لوریج
ERU/USD	2%	50:1
GBP/USD	5%	20:1
USD/JPY	4%	25:1
ERU/AUD	3%	33:1

توجه داشته باشید که معنای مارجین در معاملات اوراق بهادار فرق می‌کند و معمولاً معنای پیش پرداخت دارد و تا 50 درصد قرض گرفته می‌شود و نام آن «معامله با مارجین» است.

رَوند مارجین

• اگر مبلغ موجود در حساب شما کمتر از مقدار مارجین مورد نیاز باشد، کارگزار (بروکر) شما را مجبور می‌کند که یا پول بیشتری سپرده‌گذاری کرده یا وامی را که به شما داده با استفاده از وجوه باقی‌مانده در حسابتان بازپرداخت کنید و یا سرمایه‌گذاری‌تان را با روشی که به آن «کال مارجین» گفته می‌شود تسویه کنید. برای خواندن بیشتر مقاله ی چگونه در فارکس کال مارجین نشویم را مطالعه کنید.
• مرحله‌ی بعدی (در صورت ادامه‌ی ضرر دهی معامله) «استاپ اوت» (Stop Out) است که طی آن معاملات تریدر معمولاً از ضررده‌ترین آن توسط بروکر بسته می‌شود.

فرمول محاسبه‌ی مارجین مورد نیاز و لوریج

نحوه‌ی محاسبه‌ی لوریج:

لوریج = 1 / مارجین مورد نیاز

به‌عنوان مثال، اگر مارجین مورد نیاز 2 ٪ باشد، در اینجا نحوه‌ی محاسبه‌ی لوریج چنین خواهد بود:

 50 = 1 / 02

 در اینجا لوریج، 50 است که با نسبت 50: 1 (یک به پنجاه) بیان می‌شود.

نحوه‌ی محاسبه‌ی مارجین مورد نیاز بر اساس نسبت لوریج:

مارجین مورد نیاز = 1 / نسبت لوریج

به‌عنوان مثال، اگر نسبت لوریج 100: 1 باشد، در اینجا نحوه‌ی محاسبه‌ی مارجین مورد نیاز چنین خواهد بود:

0.01 = 1/100

مارجین مورد نیاز 0.01 یا به عبارتی 1% است.

در حقیقت، لوریج و مارجین رابطه‌ی معکوس دارند ولی هر دو از دیدگاهِ کمی متفاوت، مفهومی واحد را بیان می‌کنند.

وقتی یک تریدر می‌خواهد وارد معامله شود باید حداقل، مقداری از ارزش «صادقانه»‌ی (in good faith) آن معامله را پرداخت کند، در این حالت گفته می‌شود که آن تریدر از لوریج استفاده می‌کند.

گفتیم که آن قسمت که با کسری از درصد بیان می‌شود «مارجین مورد نیاز» (Margin Requirement) است؛ مثلاً «2»؛ اما مبلغ واقعی که باید تأمین شود «مارجین ضروری» (Required Margin) نامیده می‌شود؛

به‌عنوان مثال، 2 درصد از یک معامله‌ی 100 هزار دلاری برابر است با 2000 دلار که مارجین ضروری برای انجام این معامله است.

مهم‌ترین تفاوت مارجین و لوریج چیست؟

1. فرق اصلی معاملات مارجین و لوریج این است که از لوریج، بیشتر برای نشان دادن میزان قدرت خرید با استفاده از بدهی استفاده می‌شود.
2. بااینکه هم مارجین و هم لوریج، شامل مفهوم وام گرفتن هستند؛ اما تریدر از مارجین برای وام گرفتن پول (اعتبار) از کارگزار استفاده می‌کند که باید با رعایت منافع کارگزار پس داده شود.
3. هر دو مفهوم مارجین و لوریج به هم مرتبط هستند، اما توجه به این نکته ضروری است که مارجین فقط ابزار ایجاد لوریج نیست.
4. با بررسی تفاوت‌های بین مارجین و لوریج، می‌شود روی هم رفته به این نتیجه رسید که استفاده‌ی محافظه‌کارانه از لوریج در دوره‌های زمانی طولانی، ریسک‌های تریدرها را بهتر کاهش می‌دهد؛ در حالی که سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت بر روی مارجین، به دست آوردن سودهایی خوب در بازارهایی با نقدینگی بالا را بیشتر امکان پذیر می‌کند؛ چون مارجین دارای هزینه‌ی اولیه و بهره‌ای است که تریدر می‌پردازد و هر قدر استفاده از مارجین، طولانی‌تر شود معامله‌ی تریدر باید بازده بیشتری داشته باشد تا بتواند سود کند.

هم‌چنین موارد دیگری چون نوع رفتار بازارهای خاص و تحلیل تکنیکال فارکس و حتی تحلیل فاندامنتال فارکس در انتخاب انواع مقادیر مرتبط با معاملات می‌تواند اثرگذار باشد.

تفاوت مارجین و لوریج – جمع‌بندی

1. دو مفهوم مارجین و لوریج (اهرم) ارتباط تنگاتنگی باهم دارند.
2. از مارجین برای ایجاد لوریج استفاده می‌شود
3. لوریج به‌صورت یک نسبت بیان می‌شود.
4. لوریج، نسبتِ مقدار پولی که واقعاً دارید و مقدار پولی که می‌توانید معامله کنید است و معمولاً با فرمت «X:1» نشان داده می‌شود
5. هدف از لوریج، افزایش توان معامله محور است که هنگام استفاده از حساب مارجین در دسترس قرار می‌گیرد.
6. لوریج به تریدر امکان می‌دهد که موقعیت‌های بزرگ‌تر از مقدار پول موجود در حساب معاملاتی خود را معامله کند؛ به‌طور مثال برای معامله‌ی 1 لات استاندارد USD/JPY بدون مارجین باید 100 هزار دلار در حساب معاملاتی خود داشته باشیم؛ اما با مارجینِ 1 درصد فقط باید 1000 دلار برای انجام این معامله داشته باشیم و لوریجِ چنین معامله‌ای 100:1 (یک به 100) است.
7. اگرچه در ابتدا تشخیص تفاوت بین مارجین و لوریج برای برخی تریدرها دشوار است، اما در سه مورد می‌توان به تفاوت مارجین و لوریج پی برد:
8.  نحوه‌ی کاربرد آن‌ها
9. زمینه‌ای که در آن اِعمال می‌شوند
10. محدودیت‌های موجود در استفاده از آن‌ها.