نکات برجسته هفته: 

• تصمیمات بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی استرالیا (RBA)، انگلستان (BoE) و فدرال رزرو ایالات متحده این هفته تصمیمات خود در مورد نرخ های بهره را اعلام خواهند کرد که موجب نوسانات ارزهای AUD، GBP و USD و شکل‌دهی به انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست‌های پولی خواهد شد. 
• انتخابات ایالات متحده: انتخابات این هفته در ایالات متحده ممکن است تغییرات چشمگیری در بازارها ایجاد کند. تغییرات سیاسی ممکن است سیاست‌های مالی و مقرراتی را تغییر دهد که مستقیماً بر ارزش USD و احساسات ریسک در کل بازارهای جهانی  تأثیرگذار خواهد بود. 
• داده‌های بازار کار: آمار اشتغال از نیوزلند، ایالات متحده و کانادا بینش‌هایی درباره روند اقتصادی ارائه خواهد داد و بر ارزهای NZD، USD و CAD تاثیرگذار خواهد بود. معامله‌گران آماده هرگونه تغییر غافلگیرانه‌ای هستند که ممکن است انتظارات بانک مرکزی را تغییر دهد. 

چه پیش رو داریم؟ 

هم‌زمانی تصمیمات بانک‌های مرکزی و انتخابات ایالات متحده هفته‌ای پیش رو  را هیجان انگیز کرده است. معامله‌گران باید با دقت و انعطاف عمل کنند، چرا که این رویدادهای کلان می‌توانند تاثیرات عمیقی بر ارزش ارزها و احساسات بازار داشته باشند. 

تصمیم بانک مرکزی استرالیا (سه‌شنبه): انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در ۴.۳۵٪ ثابت نگه دارد. هرگونه انحراف از این پیش‌بینی می‌تواند موجب نوسانات شدید AUD شود. سیگنال انبساطی از سوی بانک مرکزی احتمالاً بر AUD فشار خواهد آورد، به‌ویژه در مواجهه با رشد ضعیف جهانی. با این حال، موضع انقباضی غیرمنتظره ممکن است به تقویت AUD کمک کند و از تفاوت مثبت نرخ بهره بهره‌برداری نماید. 

تصمیم بانک انگلستان (پنج‌شنبه): انتظار می‌رود بانک انگلستان نرخ بهره را در ۵.۰۰٪ ثابت نگه دارد و بر نرخ‌های بالا برای مقابله با تورم پایدار تاکید کند. اظهارات رئیس بانک مرکزی، آقای بیلی، اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت، زیرا بانک انگلستان تلاش می‌کند با وجود رشد ضعیف اقتصادی از تثبیت تورم جلوگیری کند. لحن انقباضی ممکن است به GBP/USD کمک کند، در حالی که اظهارات انبساطی احتمالاً موجب افزایش روند نزولی پوند خواهد شد. 

تصمیم فدرال رزرو (پنج‌شنبه): انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و به ۴.۷۵٪ برساند. رشد اقتصادی کند شده و بازار کاری که علائمی از کاهش را نشان می‌دهد انتظارات برای سیاست‌های انبساطی‌تر از سوی فدرال رزرو را تقویت می‌کنند. ابزار FedWatch نشان می‌دهد احتمال بالایی برای کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد که معامله‌گران با دقت آن را دنبال می‌کنند. شرکت‌کنندگان بازار بر هرگونه سرنخی درباره چرخه‌های انقباضی یا انبساطی آینده متمرکز خواهند بود. دیدگاه انبساطی ممکن است بازده اوراق قرضه را کاهش دهد و USD را نرم‌تر کند، در حالی که نشانه‌های انقباضی بر تقویت USD و افزایش بازده اوراق قرضه تأثیر خواهد گذاشت. 

تاثیر انتخابات ایالات متحده: 

آخرین نظرسنجی‌ها نشان‌دهنده رقابت تنگاتنگی میان نامزدهای ریاست جمهوری ایالات متحده است که به نوسانات بازار دامن می‌زند. در صورت تاخیر یا اختلاف در نتایج انتخابات، انتظار می‌رود USD تحت فشار قرار گیرد و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند JPY و CHF افزایش یابد. در مقابل، یک نتیجه واضح و مورد حمایت بازار می‌تواند اشتهای ریسک را تثبیت کند و از USD حمایت کند، به‌ویژه اگر سیاست مالی به سمت رشد تغییر کند. یک بسته مالی با رویکرد رشد می‌تواند USD را با امید به افزایش هزینه‌های دولت تقویت کند، در حالی که نتیجه‌ای نامطلوب ممکن است باعث تضعیف بیشتر USD در میان عدم قطعیت مداوم شود. 

جلسات بانک مرکزی همراه با انتخابات، روند غالب را تعیین می‌کند: تصمیمات بطور بیش از حد انبساطی از بانک مرکزی انگلیس یا فدرال رزرو ممکن است فشار بر بازده اوراق قرضه وارد کرده و عملکرد دلار را کاهش دهد و به نفع ارزهای حساس به ریسک مانند EUR و JPY تمام شود. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای مشاهده 

نمودار ۱: GBP/USD –  نمودار هفتگی 

جفت ارز GBP/USD به مدت پنج هفته متوالی در روند نزولی قرار داشته و در حال حاضر در حال آزمایش حمایت کلیدی در سطح Kijun-sen نزدیک به سطح اصلاح فیبوناچی ۱۲۷.۲۰٪ است. این سطح با خط روند صعودی از اواسط سال ۲۰۲۳ هم‌زمان شده و به‌عنوان نقطه‌ای حساس برای این جفت ارز عمل می‌کند. هم‌زمانی انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده و تصمیمات بانک‌های مرکزی BoE و Fed این هفته را برای GBP/USD بسیار مهم می‌سازد. 

سناریوی اصلی: 

شکست به زیر ۱.۲۸۸۳۹ (فیبوناچی ۱۲۷.۲۰٪) می‌تواند مسیر را برای کاهش بیشتر به سمت ۱.۲۷۳۴۴ (فیبوناچی ۱۶۱.۸۰٪)، ۱.۲۵۶۹۳ (فیبوناچی ۲۰۰٪) و احتمالاً ۱.۲۴۵۱۷ (فیبوناچی ۲۲۷.۲۰٪) باز کند، اگر ابر Kumo نتواند حمایت لازم را فراهم کند. تصمیم نرخ بهره BoE و لحن آن در شکل‌دهی به این که آیا پوند می‌تواند بازگشتی نشان دهد یا تحت فشار باقی بماند، نقش حیاتی ایفا خواهد کرد. 

سناریوی جایگزین: 

اگر Kijun-sen محکم بماند، ممکن است یک رالی به سمت ۱.۳۰۰۱۵ شکل گیرد. در صورتی که BoE لحن انقباضی داشته باشد، GBP/USD ممکن است به ۱.۳۱۳۸۶ (Tenkan-sen) برسد که می‌تواند احساس نزولی اخیر را خنثی کند. 

رویدادهای موثر: 

تصمیم BoE در روز پنج‌شنبه عامل اصلی حرکت GBP/USD است. اگر BoE نرخ‌ها را ثابت نگه دارد و فدرال رزرو ۲۵ واحد پایه کاهش دهد، ممکن است GBP/USD به دلیل تفاوت نرخ بهره به سمت بالا حرکت قابل‌توجهی داشته باشد. هرگونه شگفتی در سیاست یا تغییر در راهنمایی می‌تواند حرکت‌های شدیدی را ایجاد کند. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱.۲۸۸۳۹، ۱.۲۷۳۴۴، ۱.۲۵۶۹۳، ۱.۲۴۵۱۷ 

• مقاومت: ۱.۳۰۰۱۵، ۱.۳۱۳۸۶ 

نمودار ۲: بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده (US10Y) – نمودار هفتگی 

بازدهی ۱۰ ساله ایالات متحده در حال آزمایش مقاومت ابر Kumo است و همچنان در یک کانال نزولی قرار دارد. این سطح نقطه‌ای کلیدی برای بازارهای گسترده‌تر اوراق قرضه بشمار می رود. در سال ۲۰۱۶، زمانی که دونالد ترامپ به ریاست جمهوری رسید، بازدهی ۱۰ ساله به دلیل انتظارات از بسته‌های مالی، کاهش مالیات‌ها و هزینه‌های زیرساختی به شدت افزایش یافت که انتظارات تورمی و بازده اوراق را تقویت کرد. ممکن است در صورت نتیجه مشابه، انتخابات فعلی نیز واکنشی مشابه به همراه داشته باشد، به‌ویژه با توجه به چشم‌انداز مالی نامزد پیروز. 

سناریوی اصلی: 

شکست موفقیت‌آمیز بالای ابر Kumo و عبور از سطح ۴.۳۵٪ می‌تواند بازده را به سطوح بالاتر ۴.۵٪، ۴.۷۵٪ و حتی ۵.۰٪ سوق دهد. این اتفاق احتمالاً با قدرت گرفتن USD همراه خواهد بود، به‌ویژه اگر فدرال رزرو به موضع انقباضی خود پایبند بماند. 

سناریوی جایگزین: 

در صورتی که بازدهی نتواند از ابر عبور کند، افت به زیر ۴.۱٪ ممکن است فشار نزولی جدیدی را نشان دهد. یک فدرال رزرو انبساطی همراه با عدم قطعیت سیاسی می‌تواند شرایط مالی را تسهیل کند و بر بازده‌ها تاثیر منفی بگذارد. 

رویدادهای موثر: 

جلسه کمیته بازار آزاد و انتخابات ایالات متحده برای بازده اوراق قرضه این هفته حیاتی خواهند بود. نتیجه روشن انتخابات که از سیاست‌های رشدگرا حمایت کند، ممکن است بازده‌ها را افزایش دهد، در حالی که نتیجه نامشخص یا مورد اختلاف ممکن است فشار نزولی تازه‌ای ایجاد کند. 

سطوح کلیدی: 

• مقاومت: ۴.۳۵٪، ۴.۵٪، ۴.۷۵٪، ۵.۰٪ 

• حمایت: ۴.۱٪، ۳.۹٪ 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار 

زمان‌ها به وقت گرینویچ +۲ هستند. 

دوشنبه، ۴ نوامبر ۲۰۲۴: 

• هیچ رویداد تاثیرگذار بسیار مهمی برنامه‌ریزی نشده است. 

سه‌شنبه، ۵ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۵:۳۰ – استرالیا (AUD) – نرخ بهره و بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا: انتظار می‌رود RBA نرخ بهره را در ۴.۳۵٪ ثابت نگه دارد. بیانیه همراه، بینش‌های کلیدی در مورد هرگونه تغییر در چشم‌انداز آنها ارائه می‌دهد. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص PMI خدمات موسسه ISM: شاخصی اصلی برای سلامت بخش خدماتی ایالات متحده. عدد قوی می‌تواند USD را تقویت کند و نشانه‌ای از مقاومت اقتصادی باشد. 

• تمام روز – ایالات متحده (USD) – انتخابات ریاست‌جمهوری و کنگره: نتیجه، بسیار مهم خواهد بود و ممکن است نوسانات چشمگیری در بازارها ایجاد کند. نتیجه‌ای شفاف ممکن است USD را تثبیت کند، در حالی که عدم قطعیت می‌تواند نوسانات بیشتری ایجاد نماید. 

• ۲۳:۴۵ – نیوزیلند (NZD) – تغییرات اشتغال فصلی و نرخ بیکاری: این شاخص‌ها برای ارزیابی بازار کار نیوزیلند بسیار مهم هستند. داده‌های قوی ممکن است NZD را حمایت کند، در حالی که نتایج ضعیف می‌تواند باعث کاهش آن شود. 

چهارشنبه، ۶ نوامبر ۲۰۲۴: 

• هیچ داده مهمی منتشر نمی‌شود. 

پنج‌شنبه، ۷ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۱۴:۰۰ – انگلیس (GBP) – گزارش سیاست پولی، آراء کمیته سیاست پولی و نرخ بهره رسمی: بانک انگلستان تصمیم خود درباره نرخ بهره را اعلام خواهد کرد. بازار به تجزیه و تحلیل تعداد آراء و هرگونه تغییر در زبان گزارش سیاست پولی توجه خواهد داشت تا سرنخ‌هایی از مسیر آینده سیاست‌ها به دست آورد. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های بیکاری: شاخصی پیشرو از استحکام بازار کار ایالات متحده. اعداد پایین‌تر درخواست‌ها نشان‌دهنده بازار کار محدودتر بوده و USD را حمایت می‌کند. 

• ۲۱:۰۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ بهره فدرال رزرو و بیانیه کمیته بازار آزاد: انتظار نمی‌رود تغییری در نرخ بهره ایجاد شود، اما بیانیه کمیته بازار آزاد در شکل‌دهی انتظارات نرخ بهره بسیار مهم خواهد بود. لحن انقباضی تر می‌تواند به دلار قدرت بخشد. 

• ۲۱:۳۰ – ایالات متحده (USD) – کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد: اظهارات رئیس فدرال رزرو دیدگاه‌های کلیدی درباره تورم و پویایی‌های بازار کار ارائه خواهد نمود. انتظار می‌رود اگر نکات غافلگیرکننده‌ای باشد، حرکت‌های قابل‌توجهی ایجاد شود. 

جمعه، ۸ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری: انتظار می‌رود که داده‌های بازار کار کانادا مستقیماً بر جهت‌گیری CAD تاثیر بگذارد. اعداد قوی احتمالاً از CAD حمایت می‌کنند، در حالی که داده‌های ناامیدکننده می‌توانند آن را تضعیف کنند. 

خبرنامه هفتگی Errante شما را با بینش‌های کلیدی بازار به روز نگه می‌دارد تا در دنیای مالی یک قدم جلوتر باشید. با Errante به‌روز باشید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.