نکات برجسته هفته: 

• نشست بانک مرکزی انگلستان و چشم‌انداز اقتصادی بریتانیا: بازارها تصمیم سیاست پولی BoE و تأثیر آن بر پوند را در بحبوحه نگرانی‌ها از کندی رشد اقتصادی دنبال می‌کنند. 

• گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده: رویدادی کلیدی در میان بحث‌ها درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو و انتقادات ترامپ از سیاست‌های انقباضی. 

• اشتغال کانادا و تعرفه‌های ترامپ: داده‌های بازار کار کانادا و سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ تأثیر قابل‌توجهی بر USDCAD خواهند داشت. 

چه پیش رو داریم؟ 

در این هفته، بازارهای جهانی بر هم‌پوشانی تصمیمات بانک‌های مرکزی، پویایی بازار کار و تحولات ژئوپلیتیکی متمرکز خواهند بود. نشست بانک مرکزی انگلستان در روز پنج‌شنبه در حالی برگزار می‌شود که فشارهای اقتصادی در بریتانیا رو به افزایش است. با کاهش تورم و کاهش هزینه‌های مصرف‌کنندگان، انتظار می‌رود BoE نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش دهد، که می‌تواند بر پوند فشار بیشتری وارد کند. جفت‌ارز GBP/USD در یک کانال رگرسیون نزولی معامله می‌شود و موضع انبساطی بانک مرکزی ممکن است موجب کاهش بیشتر آن شود. 

در ایالات متحده، گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه اهمیت زیادی دارد. Standard Chartered تخمین زده که دو سوم رشد اشتغال در سال ۲۰۲۴ به مهاجران غیرقانونی مربوط بوده است، که پرسش‌هایی درباره پایداری این روند ایجاد کرده است. سیاست‌های مهاجرتی سختگیرانه ترامپ، شامل اخراج گسترده و مقررات سخت‌تر برای مجوزهای کاری، می‌تواند عرضه نیروی کار را مختل کند و فدرال رزرو را تحت فشار قرار دهد تا برای جلوگیری از رکود اشتغال، سیاست‌های انبساطی بیشتری اتخاذ کند. با این حال، خطرات ناشی از فشارهای تورمی، چشم‌انداز را پیچیده می‌کند. 

دلار امریکا همچنان مقاوم باقی مانده و بازده اوراق خزانه‌داری از آن حمایت کرده است، با وجود آنکه ترامپ از سیاست‌های “بیش از حد سختگیرانه” فدرال رزرو انتقاد کرده است. در صورتی که NFP قوی باشد، انتظار می‌رود که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را حفظ کند، اما در صورت انتشار داده‌های ضعیف‌تر، احتمال تسریع درخواست‌ها برای کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت. 

در کانادا، داده‌های بازار کار که روز جمعه منتشر می‌شود، همزمان با تهدیدهای ترامپ برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای کانادایی خواهد بود. این رویدادها فضای پرنوسانی برای USDCAD ایجاد می‌کند. این جفت‌ارز در یک روند صعودی قرار دارد که با واگرایی پنهان صعودی میان قیمت و شاخص RSI تقویت شده و نشان‌دهنده امکان صعود بیشتر در کانال رگرسیون صعودی است. 

بازارهای سهام جهانی با کاهش نگرانی‌ها پیرامون تعرفه‌های چین، که ناشی از لحن نرم‌تر ترامپ بوده، به رشد خود ادامه داده‌اند. با این حال، ادامه فشار ترامپ بر کانادا و مکزیک موجب افزایش ابهام شده، در حالی که صعود قیمت طلا به نزدیکی رکوردهای تاریخی نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران است. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری 

GBP/USD نمودار روزانه: 

این جفت‌ارز همچنان در یک کانال رگرسیون نزولی معامله می‌شود و از مرز بالایی آن عقب‌نشینی کرده است. انتظار کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان می‌تواند فشار بیشتری بر پوند وارد کرده و جفت‌ارز را به سطوح پایین‌تر هدایت کند. 

سناریوی اصلی: 
در صورت شکست سطح ۱.۲۳۱۱۰ (سطح ۵۰٪ فیبوناچی)، اهداف بعدی ۱.۲۲۶۱۰ و ۱.۲۱۸۹۸ (سطوح ۶۱.۸۰٪ و ۷۸.۶۰٪ فیبوناچی) فعال خواهند شد. 

سناریوی جایگزین: 
حرکت بازگشتی بالای ۱.۲۴۲۲۸ (سطح ۲۳.۶۰٪ فیبوناچی) می‌تواند موجب احیای روند صعودی به سمت ۱.۲۵۲۲۷ شود. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱.۲۳۱۱۰، ۱.۲۲۶۱۰، ۱.۲۱۸۹۸ 

• مقاومت: ۱.۲۴۲۲۸، ۱.۲۵۲۲۷ 

USD/CAD نمودار روزانه: 

این جفت‌ارز از مرز پایینی کانال رگرسیون صعودی بازگشت داشته و توسط واگرایی صعودی پنهان میان قیمت و شاخص RSI حمایت می‌شود. تهدیدهای ترامپ درباره اعمال تعرفه بر واردات کانادایی می‌تواند به افزایش ارزش این جفت‌ارز منجر شود. 

سناریوی اصلی: 
شکست سطح ۱.۴۵۴۳۶ (سطح ۱۲۷.۲۰٪ فیبوناچی) می‌تواند مسیر را برای ۱.۴۶۲۰۵ و ۱.۴۷۰۵۴ (سطوح ۱۶۱.۸۰٪ و ۲۰۰٪ فیبوناچی) هموار کند. 

سناریوی جایگزین: 
افت قیمت زیر ۱.۴۳۹۸۳ (سطح ۶۱.۸۰٪ فیبوناچی) ممکن است اصلاح نزولی را به سمت ۱.۴۲۶۱۰ فعال کند. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱.۴۳۹۸۳، ۱.۴۲۶۱۰ 

• مقاومت: ۱.۴۵۴۳۶، ۱.۴۶۲۰۵، ۱.۴۷۰۵۴ 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار 

تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی GMT+2 است. 

دوشنبه، ۳ فوریه ۲۰۲۵: 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD): شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM: نشان‌دهنده وضعیت فعالیت‌های تولیدی. 

سه‌شنبه، ۴ فوریه ۲۰۲۵: 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD): آمار فرصت‌های شغلی JOLTS: بازتاب‌دهنده روند تقاضای نیروی کار در ایالات متحده. 

• ۲۳:۴۵ – نیوزیلند (NZD): تغییرات اشتغال سه‌ماهه: نشان‌دهنده ضعف در بازار کار. 

• ۲۳:۴۵ – نیوزیلند (NZD): نرخ بیکاری: بازتاب‌دهنده وضعیت بازار کار نیوزیلند. 

چهارشنبه، ۵ فوریه ۲۰۲۵: 

• ۱۵:۱۵ – ایالات متحده (USD): تغییر اشتغال بخش خصوصی ADP: داده قبلی ۱۲۲ هزار، که پیش‌درآمدی بر گزارش NFP است. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD): شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM: داده قبلی ۵۴.۱، نشان‌دهنده رشد ملایم در بخش خدمات. 

پنج‌شنبه، ۶ فوریه ۲۰۲۵: 

• ۱۴:۰۰ – بریتانیا (GBP): گزارش سیاست پولی BoE، خلاصه نشست و تصمیم نرخ بهره: انتظار می‌رود نرخ بهره ۲۵ واحد کاهش یابد و به ۴.۷۵٪ برسد، که بر احساسات بازار نسبت به پوند تأثیرگذار خواهد بود. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): درخواست‌های بیکاری: نشان‌دهنده پایداری فعالیت بازار کار تاکنون. 

جمعه، ۷ فوریه ۲۰۲۵: 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD): تغییرات اشتغال: داده قبلی ۹۰.۹ هزار، بازتاب‌دهنده تاب‌آوری بازار کار کانادا. 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD): نرخ بیکاری: داده قبلی ۶.۷٪، بدون تغییر نسبت به گزارش قبلی. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP): شاخص کلیدی سلامت بازار کار ایالات متحده. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): میانگین درآمد ساعتی ماهانه: نشان‌دهنده روند رشد دستمزدها. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): نرخ بیکاری: بازتاب‌دهنده پایداری شرایط بازار کار. 

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.