نکات برجسته هفته: 

• گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP): روز جمعه، بازار کار ایالات متحده با انتشار داده‌های تغییرات اشتغال غیرکشاورزی، درآمد ساعتی متوسط و نرخ بیکاری در مرکز توجه قرار خواهد گرفت. این داده‌ها می‌توانند نوسانات چشمگیری در جفت‌های USD ایجاد کنند. 
• شاخص‌های PMI تولیدی و خدماتی ISM ایالات متحده: شاخص‌های کلیدی سلامت اقتصادی ایالات متحده که انتظار می‌رود احساسات بازار را تحت تأثیر قرار دهند. 
• CPI سوئیس و سخنرانی رئیس فدرال رزرو پاول: داده‌های CPI سوئیس و سخنرانی مورد انتظار پاول می‌توانند بینش‌هایی درباره روندهای تورم و مسیر سیاست پولی ارائه دهند. 

چه پیش رو داریم؟ 

تمرکز اصلی بازار این هفته بر داده‌های بازار کار ایالات متحده است. گزارش NFP همراه با ارقام نرخ بیکاری و درآمد ساعتی متوسط برای تعیین مسیر دلار بسیار مهم خواهد بود. با توجه به اظهارات انقباضی اخیر فدرال رزرو، شرکت‌کنندگان بازار این داده‌ها را برای بررسی نشانه‌های استحکام اقتصادی یا ضعف دنبال خواهند کرد. 

در حوزه PMI، گزارش‌های تولیدی و خدماتی ISM، تصویری اساسی از فعالیت اقتصادی ارائه می‌دهند. انتظار می‌رود شاخص تولیدی ISM که روز دوشنبه منتشر می‌شود تحت فشار باشد، در حالی که بخش خدمات تا حدی مقاومت نشان می‌دهد. 

داده‌های تورم سوئیس روز سه‌شنبه نیز برای بررسی رشد قیمت ها اهمیت دارد. تورم پایین‌تر از حد انتظار می‌تواند انتظارات برای اقدامات تسهیلی بیشتر بانک ملی سوئیس را تقویت کند. 

سخنرانی پاول، که برای عصر چهارشنبه برنامه‌ریزی شده، از نزدیک دنبال خواهد شد. با تغییر انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره، اظهارات پاول می‌تواند احساسات کنونی را تقویت کرده یا مسیر انتظارات نرخ را در سال ۲۰۲۵ تغییر دهد. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای مشاهده 

نمودار ۱: طلا (XAU/USD) – نمودار روزانه 

پس از افت به سطح ۲۵۳۶.۷۵ دلار، طلا از ضعف دلار بهره برده و با افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره، در حوالی سطح ۲۶۶۲.۵۶ دلار معاملات خود را دنبال می کند. طلا در حال آزمایش سطح اصلاح فیبوناچی ۵۰٪ در ۲۶۶۳.۳۹ دلار از سویینگ نزولی اخیر است. 

سناریوی اصلی: 

اگر طلا بتواند موقعیت بر سطح ۵۰٪ اصلاحی ریزش قبلی غلبه کند و برتری خود را حفظ نماید، احتمال ادامه حرکت صعودی به سمت سطح فیبوناچی ۶۱.۸۰٪ در ۲۶۹۳.۲۷ دلار وجود دارد. شکست بالاتر از این سطح می‌تواند طلا را به سمت اصلاح ۷۸.۶۰٪ در ۲۷۳۵.۸۲ دلار سوق دهد. 

سناریوی جایگزین: 

اگر طلا نتواند بالاتر از سطح ۲۶۶۲.۵۶ دلار باقی بماند، ممکن است بازگشتی به سمت پایین کانال رگرسیونی در ۲۵۹۶.۵۲ دلار (اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶۰٪) رخ دهد. با این وجود روند کلی همچنان صعودی است، مگر اینکه طلا از کانال خطی خارج شود، که ممکن است منجر به بازآزمایی سطح کف دوماهه در ۲۵۳۶.۷۵ دلار شود. 

رویدادهای موثر: 

محرک‌های کلیدی طلا این هفته شامل سخنرانی پاول و گزارش NFP خواهند بود. لحن انبساطی از سوی پاول می‌تواند از طلا حمایت کند، در حالی که داده‌های قوی بازار کار ایالات متحده ممکن است بر قیمت‌ها فشار وارد کند. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۲۵۹۶.۵۲ دلار، ۲۵۳۶.۷۵ دلار 

• مقاومت: ۲۶۹۳.۲۷ دلار، ۲۷۳۵.۸۲ دلار 

نمودار ۲: USD/CHF – نمودار روزانه 

جفت ارز USD/CHF در حال حاضر در سطح ۰.۸۸۰۶۱ معامله می‌شود، کمی بالاتر از سطح اصلاح فیبوناچی ۱۰۰٪ از آخرین حرکت صعودی. 

سناریوی اصلی: 

در صورت شکست به زیر سطح حمایتی ۰.۸۸۰۰۷، حرکت نزولی ممکن است به سمت گسترش فیبوناچی ۱۲۷.۲۰٪ در ۰.۸۷۵۸۱ ادامه یابد. شکست قاطع زیر این حمایت می‌تواند مومنتوم نزولی را تشدید کرده و جفت ارز را به سمت اهداف ۰.۸۷۳۵۹ (گسترش ۱۴۱.۴۰٪) و ۰.۸۷۰۴۰ (گسترش ۱۶۱.۸۰٪) سوق دهد. 

سناریوی جایگزین: 

در صورت حمایت در سطح ۰.۸۸۰۰۷، بازگشتی به سمت اصلاح فیبوناچی ۶۱.۸۰٪ در ۰.۸۸۶۰۵ ممکن است رخ دهد. عبور پایدار بالاتر از این سطح می‌تواند چشم‌انداز نزولی را باطل کرده و هدف بعدی را در ۰.۸۹۵۷۲ قرار دهد. 

رویدادهای موثر: 

USD/CHF تحت تاثیر گزارش های مهم تورم سوئیس در روز سه‌شنبه و داده‌های اشتغال ایالات متحده در روز جمعه خواهد بود. هرگونه تفاوت در چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده و سوئیس می‌تواند پیامدهای قابل توجهی برای این جفت ارز داشته باشد. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۰.۸۸۰۰۷، ۰.۸۷۵۸۱، ۰.۸۷۳۵۹، ۰.۸۷۰۴۰، ۰.۸۶۴۴۲ 

• مقاومت: ۰.۸۸۶۰۵، ۰.۸۹۵۷۲ 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار: 

زمان‌های زیر به وقت گرینویچ +2 است. 

دوشنبه، ۲ دسامبر ۲۰۲۴: 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – PMI تولیدی ISM: شاخصی کلیدی برای بخش تولید ایالات متحده که بینش‌هایی درباره سلامت کلی اقتصادی ارائه می‌دهد. 

سه‌شنبه، ۳ دسامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۹:۳۰ – سوئیس (CHF) – شاخص CPI ماهانه: داده‌های تورم سوئیس که شاخصی کلیدی برای تصمیمات سیاست پولی SNB محسوب می‌شود. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – فرصت‌های شغلی JOLTS : بینش‌هایی درباره تقاضای نیروی کار که برای فدرال رزرو در ارزیابی استحکام بازار کار اهمیت دارد. 

چهارشنبه، ۴ دسامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD) – رشد GDP فصلی: داده‌های رشد اقتصادی استرالیا که برای درک روند اقتصادی و تنظیم انتظارات سیاست RBA اهمیت دارد. 

• ۱۵:۱۵ – ایالات متحده (USD) – تغییرات اشتغال ADP: پیش‌نمایشی از NFP که بینش‌هایی اولیه درباره روند اشتغال ایالات متحده ارائه می‌دهد. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – PMI خدماتی ISM: این شاخص بخش‌های غیرتولیدی اقتصاد را که بیشترین سهم در فعالیت اقتصادی ایالات متحده دارند، ارزیابی می‌کند. 

• ۲۰:۴۵ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی رئیس فدرال رزرو پاول: اظهارات پاول می‌تواند راهنمایی‌های کلیدی درباره حرکت‌های آتی نرخ بهره ارائه دهد، به ویژه با توجه به عدم قطعیت‌های اخیر. 

پنج‌شنبه، ۵ دسامبر ۲۰۲۴: 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های بیکاری: داده‌های هفتگی بیکاری که سلامت بازار کار را نشان می‌دهند. 

جمعه، ۶ دسامبر ۲۰۲۴: 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری: داده‌های کلیدی بازار کار کانادا که می‌توانند تاثیر چشمگیری بر جفت‌های CAD داشته باشند. 

• ۱۵:۳۰ – دلار ایالات متحده (USD) – درآمد ساعتی متوسط ماهانه، تغییرات اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری: ترکیبی از داده‌های بازار کار که مسیر USD را تعیین کرده و احتمالاً بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیرگذار خواهند بود. 

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.