هفته جدید با ارانته: ۲۴ تا ۲۸ مارس ۲۰۲۵

نکات برجسته هفته

• داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) جهانی: دیدگاه‌های کلیدی درباره شرایط اقتصادی اروپا و بریتانیا.
• تولید ناخالص داخلی و شاخص بهای مصرف‌کننده هسته ایالات متحده: سنجش قدرت اقتصاد امریکا در بستر تنش‌های تجاری فزاینده.
• سخنرانی رئیس بانک مرکزی انگلستان: احتمال ارائه سیگنال‌هایی درخصوص مسیر آینده سیاست پولی این کشور.

چه پیش رو داریم؟

بازارها هفته جاری را در حالی آغاز می‌کنند که تصمیم‌های اخیر بانک‌های مرکزی در حال هضم شدن هستند. سیاست‌گذاران اصلی مانند فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن در نشست‌های اخیر خود، نرخ بهره را در سطوح فعلی حفظ نمودند؛ تصمیمی که بازتابی از افزایش ابهامات اقتصادی ناشی از سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ به شمار می‌رود.

با وجود سیگنال فدرال رزرو مبنی بر دو نوبت کاهش احتمالی نرخ بهره در ادامه سال، دلار امریکا با فشار فزاینده‌ای مواجه شده؛ به‌ویژه در شرایطی که معامله‌گران با احتیاط در آستانه اعمال دور جدید تعرفه‌ها در ۲ آوریل موضع‌گیری می‌نمایند.

شاخص دلار امریکا تا سطح ۱۰۳.۱۹ افت کرده که پایین‌ترین حد در پنج ماه اخیر محسوب می‌شود و فاصله قابل‌توجهی نسبت به اوج ژانویه در سطح ۱۱۰.۱۷ دارد. این افت، بازتابی از نگرانی‌های فزاینده نسبت به رکود ناشی از جنگ تجاری است. انتظار می‌رود معامله‌گران، پیش از اعلام تعرفه‌های جدید، موقعیت‌های خود را نسبت به دلار امریکا متعادل‌تر نمایند که این موضوع می‌تواند نوسانات بازار ارز را افزایش دهد.

یورو نیز همچنان همبستگی نزدیکی با اختلاف بازده اوراق ۱۰ ساله ایالات متحده و آلمان دارد. این اختلاف اکنون در سطح ۱۴۶ واحد پایه قرار دارد؛ در حالی که پیش‌تر تا ۱۷۶ واحد افزایش یافته بود. کاهش این فاصله، حاکی از فضای محتاطانه در بازار جفت‌ارز EUR/USD بوده و احتمال شناسایی سود پیش از پایان هفته را تقویت می‌نماید.

از سوی دیگر، داده‌های مهم اقتصادی ازجمله شاخص‌های PMI در منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده که روز دوشنبه منتشر می‌شوند، تصویر روشن‌تری از میزان تاب‌آوری اقتصادها در برابر نااطمینانی‌های تجاری ارائه خواهند داد. همچنین، داده‌های مهم تورمی از استرالیا و بریتانیا، به‌همراه گزارش GDP و شاخص هزینه کرد مصرف‌کننده اصلی ایالات متحده، معیارهایی اساسی برای ارزیابی حرکت اقتصادی زیرین و پیامدهای سیاست پولی بانک‌های مرکزی به شمار می‌روند.

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری

USD/CAD – تحلیل نمودار روزانه

جفت‌ارز دلار امریکا/دلار کانادا درون یک الگوی مثلثی در چارچوب کانال صعودی در حال نوسان است؛ ساختاری که می‌تواند نویدبخش افزایش نوسانات در هفته پیش رو باشد. قیمت در نزدیکی نقطه حمایت نهایی این الگو (نقطه D ) در حال تثبیت بوده و معامله‌گران باید با دقت، نشانه‌های شکست قطعی (Breakout) را زیر نظر بگیرند. چنانچه این شکست به بالا روی دهد، خریداران با انگیزه بیشتری اهداف بالاتر را دنبال می کنند.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۱.۴۵۲۰ – ۱.۴۷۹۲
• حمایت: ۱.۴۲۳۹ – ۱.۴۱۵۰

سناریوی جایگزین:

شکست قطعی به زیر سطح ۱.۴۱۵۰ می‌تواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند و قیمت را به سمت مرز پایینی کانال سوق دهد.

رویدادهای مؤثر:

تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (پنج‌شنبه) و تولید ناخالص داخلی کانادا (جمعه)

EUR/CHF – تحلیل نمودار روزانه

جفت‌ارز یورو/فرانک سوئیس پس از عقب‌نشینی از سقف‌های اخیر، تحت فشار نزولی باقی مانده و در محدوده‌ای باریک در حال نوسان است. در صورت تداوم حرکت نزولی، خطر اصلاحات عمیق‌تر در این جفت‌ارز وجود دارد.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۰.۹۶۰۱ – ۰.۹۶۶۲
• حمایت: ۰.۹۵۳۶ – ۰.۹۵۰۲ – ۰.۹۴۶۵ – ۰.۹۴۰۴

سناریوی جایگزین:

در صورت بازگشت و تثبیت قیمت بالای ۰.۹۶۶۲، مسیر برای آزمون مجدد سقف‌های اخیر هموار خواهد شد.

رویدادهای مؤثر:

داده‌های PMI منطقه یورو (دوشنبه)

رویدادها و اعلامیه‌های بازار

تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی GMT+2 است.

دوشنبه ۲۴ مارس

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (EUR) – شاخص مدیران خرید صنایع و خدمات فرانسه (نسخه اولیه): ارزیابی اولیه سلامت اقتصادی فرانسه.
• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص مدیران خرید صنایع و خدمات آلمان (نسخه اولیه): سنجش فعالیت اقتصادی و رشد در آلمان.
• ۱۱:۳۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص مدیران خرید صنایع و خدمات (نسخه اولیه): ارزیابی سریع وضعیت بخش تولید و خدمات بریتانیا.
• ۱۵:۴۵ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید بخش تولید و بخش خدمات (نسخه اولیه): نمای اولیه از وضعیت بخش های مهم تولید و خدمات ایالات متحده.
• ۲۰:۰۰ – بریتانیا (GBP) – سخنرانی رئیس بانک مرکزی انگلستان، اندرو بیلی: امکان ارائه سیگنال‌هایی از سیاست پولی آینده.

سه‌شنبه ۲۵ مارس

• رویداد با اهمیت بالا منتشر نمی‌شود.

چهارشنبه ۲۶ مارس

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: شاخصی مهم برای سنجش فشارهای تورمی در استرالیا.
• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: داده‌ای کلیدی برای تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان.
• منتشر می‌شود – بریتانیا (GBP) – اعلام بودجه سالانه: ترسیم چارچوب مالی و سیاست‌های مخارج دولت بریتانیا.

پنج‌شنبه ۲۷ مارس

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – تولید ناخالص داخلی فصلی (نسخه نهایی): ارزیابی نهایی عملکرد اقتصادی ایالات متحده.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های جدید بیمه بیکاری: شاخصی مهم از سلامت بازار کار امریکا.

جمعه ۲۸ مارس

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – خرده‌فروشی ماهانه: نمایانگر قدرت هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در بریتانیا.
• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – تولید ناخالص داخلی ماهانه: بازتابی از عملکرد ماهانه اقتصاد کانادا.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص بهای مصرف‌کننده هسته ماهانه یا Core PCE: شاخص تورمی ترجیحی فدرال رزرو، تعیین‌کننده در تصمیمات سیاست پولی.

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.