نکات برجسته هفته:

• داده‌های تورمی منطقه یورو: شاخص‌های کلیدی CPI انتظارات درباره تعدیل سیاست‌های ECB را شکل می‌دهند.
• شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی هسته‌ای ایالات متحده: معیار مورد ترجیح فدرال رزرو برای سنجش تورم که برای چشم‌انداز نرخ بهره اهمیت بالایی دارد.
• انتشار داده‌های اقتصادی استرالیا و کانادا: شاخص CPI استرالیا و GDP کانادا انتظارات درباره سیاست‌های بانک‌های مرکزی RBA و BoC را تعیین خواهند کرد.

چه پیش رو داریم؟

این هفته برای بازارهای جهانی حیاتی است، چرا که انتشار داده‌های مهم تورمی و رشد اقتصادی همزمان با نشست وزیران دارایی و رؤسای بانک‌های مرکزی گروه ۲۰ بر بر انتظارات در بازارها تأثیر خواهد گذاشت. با توجه به اینکه بانک‌های مرکزی مسیرهای متفاوتی را در زمینه کنترل تورم و چالش‌های رشد اقتصادی دنبال می‌کنند، سیاست‌گذاران احتمالاً استراتژی‌هایی را برای ثبات اقتصادی جهانی، تقویت بازارهای مالی، و چارچوب‌های هدف‌گذاری تورم مورد بحث قرار خواهند داد.

منطقه یورو: چالش تورمی ECB و نگرانی‌های رشد اقتصادی

انتشار داده‌های CPI منطقه یورو بینشی تازه درباره مسیر تورم در این بلوک اقتصادی ارائه خواهد داد. آلمان، بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه، همچنان با مشکلات رشد اقتصادی مواجه است. هرگونه کاهش غیرمنتظره در تورم می‌تواند گمانه‌زنی درباره کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را افزایش دهد. اما در صورت تداوم تورم بالا، احتمالاً ECB موضع محتاطانه‌تری اتخاذ خواهد کرد. انتظار می‌رود نوسانات یورو، به‌ویژه در برابر دلار امریکا و پوند بریتانیا، افزایش یابد.

ایالات متحده: تورم سرسخت و معضل فدرال رزرو

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی اصلی (Core PCE) که معیار مورد ترجیح فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم است، همچنان چالش‌برانگیز باقی مانده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که تورم به‌رغم نوسانات، همچنان پایدار است. گزارش ماهانه ۰.۳٪ که بالاتر از پیش‌بینی ۰.۲٪ بوده، نشان‌دهنده تداوم فشارهای قیمتی است. این امر می‌تواند انتظارات مربوط به اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در سال جدیدبه تعویق بیندازد، که منجر به تقویت دلار امریکا خواهد شد.

استرالیا: CPI و چشم‌انداز سیاست‌های RBA

انتشار داده‌های CPI سالانه استرالیا عامل کلیدی در انتظارات از بانک مرکزی استرالیا (RBA) خواهد بود. نمودارها نشان می‌دهند که تورم از سطوح اوج خود کاهش یافته، اما همچنان بالاتر از محدوده هدف RBA باقی مانده است. نرخ ۲.۷٪ که بالاتر از پیش‌بینی ۲.۵٪ ثبت شده، احتمالاً باعث خواهد شد که RBA رویکردی محتاطانه و وابسته به داده‌ها اتخاذ کند. در صورتی که تورم فراتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال افزایش ارزش دلار استرالیا تقویت خواهد شد.

کانادا: ضعف رشد اقتصادی و گمانه‌زنی درباره کاهش نرخ بهره

داده‌های GDP ماهانه کانادا (-۰.۲٪) نشان‌دهنده انقباض اقتصادی است، که نگرانی‌هایی درباره کاهش سرعت رشد اقتصاد ایجاد کرده است. نمودار GDP حاکی از افزایش نوسانات و کاهش مومنتوم اقتصادی است، که ممکن است بانک مرکزی کانادا (BoC) را به سمت سیاست‌های انبساطی سوق دهد. اگر رشد اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط BoC افزایش خواهد یافت، که می‌تواند منجر به تضعیف دلار کانادا، به‌ویژه در برابر دلار امریکا و یورو، شود.

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری

AUD/CAD – نمودار روزانه:

دلار استرالیا توانسته است خط روند نزولی خود را در برابر دلار کانادا بشکند، که نشان‌دهنده احتمال ایجاد مومنتوم صعودی است. درصورتی‌که این شکست مقاومتی تأیید شود، اهداف صعودی کلیدی شامل موارد زیر خواهند بود:

سطوح مقاومت: ۰.۹۰۱۰، ۰.۹۰۶۲، ۰.۹۰۹۲، ۰.۹۱۴۳

سطوح حمایت: ۰.۸۹۷۹، ۰.۸۹۲۸

تأثیر داده‌های کلیدی:

• CPI استرالیا: درصورتی‌که داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار منتشر شوند، احتمال تقویت دلار استرالیا و تثبیت شکست مقاومتی افزایش خواهد یافت.
• GDP کانادا: اگر رشد اقتصادی کانادا ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، نگرانی‌های اقتصادی بر دلار کانادا فشار وارد کرده و باعث افزایش نرخ برابری AUD/CAD خواهد شد.

سناریوی جایگزین:

درصورتی‌که قیمت به زیر ۰.۸۹۷۹ بازگردد، احتمال دارد که شکست مقاومتی نامعتبر شود و جفت‌ارز دوباره به روند نزولی بازگردد.

USD/JPY – نمودار روزانه:

جفت‌ارز USD/JPY در یک روند نزولی قرار دارد و اخیراً شاهد تقاطع نزولی میانگین‌های متحرک وزنی ۳۴ و ۱۰۰ روزه بوده‌ایم. شکست اخیر سطح حمایتی کلیدی، احتمال کاهش بیشتر قیمت را افزایش داده است.

سطوح حمایت: ۱۴۹.۸، ، ۱۴۸.۵، ۱۴۷.۰، ۱۴۴.۶

سطوح مقاومت: ۱۵۰.۹، ۱۵۲.۴، ۱۵۴.۸

تأثیر داده‌های کلیدی:

• شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی اصلی (Core PCE) امریکا: درصورتی‌که داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باشند، ممکن است کاهش ارزش دلار امریکا کندتر شود.
• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژاپن: اگر تورم ژاپن پایین بماند، احتمال افزایش ارزش ین محدود خواهد شد.

سناریوی جایگزین:

درصورتی‌که قیمت به بالای ۱۵۰.۹ بازگردد، ممکن است بازگشت موقتی قیمت رخ داده و روند نزولی به چالش کشیده شود.

داده‌ها و رویدادهای پیش‌رو:

(تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی GMT+2 است.)

دوشنبه، ۲۴ فوریه ۲۰۲۵:

• ۱۱:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص فضای کسب‌وکار Ifo آلمان: سنجش احساسات اقتصادی در آلمان.
• ۱۲:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی نهایی سالانه: داده‌های کلیدی تورمی برای منطقه یورو.
• ۱۲:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرف‌کننده نهایی سالانه: داده تورمی اصلی که انتظارات سیاستی ECB را تحت تأثیر قرار خواهد داد.

سه‌شنبه، ۲۵ فوریه ۲۰۲۵:

• ۱۶:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مسکن S&P/CS Composite-20 سالانه: شاخص قیمت مسکن در ایالات متحده.
• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص اعتماد مصرف‌کننده CB: معیار احساسات مصرف‌کنندگان امریکایی.
• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص تولید ریچموند: سنجش فعالیت اقتصادی منطقه‌ای.

چهارشنبه، ۲۶ فوریه ۲۰۲۵:

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: داده کلیدی تورمی که سیاست‌های RBA را تحت تأثیر قرار خواهد داد.
• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – فروش خانه‌های نوساز: سنجش قدرت بازار مسکن امریکا.
• ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD) – موجودی نفت خام: داده‌های هفتگی عرضه نفت امریکا و تأثیر آن بر بازارهای انرژی.

پنج‌شنبه، ۲۷ فوریه ۲۰۲۵:

• ۱۰:۰۰ – سوئیس (CHF) – تولید ناخالص داخلی فصلی: سنجش رشد اقتصادی سوئیس.
• ۱۰:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص اولیه قیمت مصرف‌کننده اسپانیا سالانه: داده‌ای تأثیرگذار بر سیاست‌های ECB.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – تولید ناخالص داخلی اولیه فصلی: برآورد اولیه رشد اقتصادی امریکا.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های اولیه بیکاری: شاخص هفتگی از متقاضیان جدید بیمه بیکاری.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – سفارشات کالاهای بادوام هسته‌ای ماهانه: معیاری برای سرمایه‌گذاری کسب‌وکارها.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی: مولفه تورمی GDP ایالات متحده.

جمعه، ۲۸ فوریه ۲۰۲۵:

• ۰۱:۳۰ – ژاپن (JPY) – شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته‌ای توکیو سالانه: معیار اولیه تورم در ژاپن.
• تمام روز – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرف‌کننده اولیه آلمان ماهانه: داده تورمی آلمان، بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو.
• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – تولید ناخالص داخلی ماهانه: داده رشد اقتصادی کانادا.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی هسته‌ای ماهانه: معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو.
• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید شیکاگو: معیار فعالیت اقتصادی منطقه‌ای.

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.