هفته آینده با ارانته: ۲۳ تا ۲۷ سپتامبر ۲۰۲۴ 

نکات برجسته هفته: 

• شاخص‌های مدیران خرید  (PMI)  اروپا  (دوشنبه) : هفته با داده‌های مهم PMI از فرانسه، آلمان و منطقه یورو آغاز می‌شود.این ارقام دیدگاه‌های کلیدی در مورد وضعیت بخش‌های تولید و خدمات این منطقه ارائه خواهند داد. 

• تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا  (سه‌شنبه) : با توجه به ثبات تورم و پایداری بازار کار در استرالیا، انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا  (RBA)  نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵٪ حفظ کند. 

• تصمیم نرخ بهره بانک ملی سوئیس  (پنج‌شنبه) : انتظار می‌رود بانک ملی سوئیس (SNB) نرخ بهره را از ۱.۲۵٪ به ۱.۰۰٪ کاهش دهد.این اقدام احتمالاً بر فرانک سوئیس تأثیرگذار خواهد بود. 

• تولید ناخالص داخلی  (GDP)  ایالات متحده و سخنرانی پاول  (پنج‌شنبه) : این رویدادها انتظارات بازار درباره سیاست‌های پولی آینده را شکل خواهند داد. 

• شاخص قیمت‌های هزینه‌های مصرف شخصی  (PCE)  اصلی  (جمعه) : معیار مورد ترجیح فدرال رزرو برای سنجش تورم به دقت مورد توجه قرار خواهد گرفت. 

چه پیش رو داریم؟ 

در آخرین هفته ی ماه سپتامبر، انتظار روزهای بسیار پرخبری در بازارهای مالی می رود که می تواند موجب افزایش نوسانات و تحرکات جفت ارزها شود. 

شاخص‌های PMI اروپا: شاخص‌های PMI تولید و خدمات برای فرانسه، آلمان و منطقه یورو اطلاعات حیاتی در مورد سلامت اقتصادی منطقه ارائه خواهند داد.بازارها به دقت دنبال خواهند کرد که آیا بخش خدمات همچنان مقاومت نشان می‌دهد یا مثل بخش تولیدی دچار مشکلاتی خواهد شد که ممکن است بر یورو فشار وارد کند. اگر داده‌های PMI ناامیدکننده باشند، یورو ممکن است تحت فشار قرار گیرد. در مقابل، ارقام بهتر از انتظار ممکن است نشانه‌ای از ثبات باشد و احتمالاً از یورو حمایت کند. 

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا: انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵٪ نگه دارد، اما معامله‌گران بطور ویژه یی بیانیه همراه با این تصمیم را برای سرنخ‌هایی درباره چشم‌انداز بانک دقیقاً بررسی خواهند کرد. در حالی که اقتصاد استرالیا تاکنون مقاوم باقی مانده است، بانک مرکزی ممکن است به ریسک‌های مرتبط با تقاضای جهانی و تورم اشاره کند. یک بیانیه سخت‌گیرانه ممکن است AUD را به بالا براند، در حالی که لحن نرم‌تر می‌تواند باعث کاهش ارزش این ارز شود. 

تصمیم نرخ بهره بانک ملی سوئیس: با کاهش فشارهای تورمی و نشانه‌هایی از کند شدن اقتصاد، انتظار می‌رود بانک ملی سوئیس نرخ بهره را از ۱.۲۵٪ به ۱.۰۰٪ کاهش دهد.این تصمیم ممکن است باعث تضعیف فرانک سوئیس شود، به ویژه با گسترش اختلاف نرخ بهره با دیگر ارزهای بزرگ.با این حال، اگر بانک ملی سوئیس بازارها را با حفظ نرخ بهره ثابت یا اشاره به کاهش کمتر از حد انتظار غافلگیر کند، فرانک ممکن است در برابر جفت‌های کلیدی مانند EUR/CHF و USD/CHF تقویت شود. 

تولید ناخالص داخلی  (GDP)  ایالات متحده و سخنرانی پاول: داده نهایی تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه دوم و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، از رویدادهای کلیدی هفته هستند که می‌توانند جهت دلار ایالات متحده را تعیین کنند.سرمایه‌گذاران سخنان پاول را برای هر گونه نشانه‌ای از حرکت بعدی فدرال رزرو با دقت دنبال خواهند کرد، به ویژه با توجه به بحث‌های اخیر در مورد کاهش نرخ بهره.اگر پاول اعلام کند که کاهش‌های بیشتر از دستور کار خارج است، دلار ممکن است تقویت شود.در مقابل، اظهارات نرم‌تر یا رشد ضعیف تولید ناخالص داخلی می‌تواند به تضعیف دلار منجر شود. 

شاخص قیمت‌های هزینه‌های مصرف شخصی  (PCE)  اصلی: به عنوان معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم، شاخص قیمت‌های هزینه‌های مصرف شخصی اصلی یک رویداد مهم در بازار خواهد بود. داده‌هایی بالاتر از انتظار ممکن است موجب شود که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر ممکن است گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره در آینده را افزایش دهد. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای مشاهده 

نمودار ۱ – EUR/USD (نمودار روزانه)  

EUR/USD اخیراً الگوی مثلث خود را رو به بالا شکسته و پتانسیل صعودی قدرتمندی را نشان داده است. در شرایطی که این جفت ارز به مقاومت های کلیدی خود نزدیک می شود، داده‌های قوی PMI از اروپا ممکن است از این حرکت صعودی حمایت کند. سطوح مقاومتی کلیدی که باید دنبال شوند عبارتند از:  

• ۱.۱۱۹۲۳ (مقاومت کوتاه‌مدت) 

• ۱.۱۲۷۵۷ (هدف بالقوه) 

اگر داده‌های اروپایی بالاتر از انتظارات باشند، این سطوح مقاومتی ممکن است مورد آزمایش قرار گیرند. اما داده‌های ضعیف PMI یا خوانش قوی از شاخص PCE اصلی ایالات متحده می‌تواند فشار بیشتری به EUR/USD وارد کند، با سطوح حمایتی:  

• ۱.۱۰۹۴۲ (حمایت فوری)   

• ۱.۱۰۶۷۸ (حمایت از کف قبلی)   

• ۱.۱۰۰۵۱ (سطح بحرانی برای اصلاح عمیق‌تر)   

سخنرانی پاول نیز یکی از عوامل مهم برای این جفت ارز خواهد بود، به ویژه اگر نشان‌دهنده تغییر در سیاست پولی ایالات متحده باشد. 

نمودار ۲ – AUD/USD (نمودار روزانه)  

AUD/USD در حال معامله در یک الگوی مثلث متقارن است و تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا رویداد مهمی است که در هفته ی آینده باید دنبال شود. اگر RBA لحنی سخت‌گیرانه اتخاذ کند، به معنی بالا نگه داشتن نرخ های بهره برای مدت طولانی تر، این جفت ارز ممکن است به سطوح بالاتر برسد، با مقاومت هایی در:  

• ۰.۶۸۳۸۶ (مرز بالایی مثلث)   

• ۰.۶۹۰۷۲ (هدف اصلی اول)  

• ۰.۶۹۴۸۴ (هدف ثانویه)   

در مقابل، اگر RBA چشم‌اندازی ملایم تر در قبال تورم نشان دهد و بیشتر متمایل به حمایت از اقتصاد باشد، یا اگر داده‌های اعتماد مصرف‌کننده و تورم ایالات متحده بهتر از انتظار باشند، AUD/USD ممکن است به سطوح پایین‌تر حرکت کند. بنظر می رسد که این سناریو محتمل تر باشد. 

سطوح حمایتی کلیدی در این سناریو عبارتند از:  

• ۰.۶۶۷۷۹ (حمایت کوتاه‌مدت)  

• ۰.۶۶۲۱۷ (سطح حمایت بعدی)  

• ۰.۶۵۳۵۶ (شکست زیر این سطح نشان‌دهنده کاهش بیشتر است)  

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) استرالیا در روز چهارشنبه نیز در تعیین حرکت بعدی این جفت ارز تعیین‌کننده خواهد بود. 

نتیجه‌گیری: 
با تصمیمات بانک‌های مرکزی، داده‌های تورمی و سخنرانی‌های کلیدی، بازارها در هفته‌ای پرنوسان قرار دارند.شاخص‌های PMI اروپا، تصمیم بانک مرکزی استرالیا، کاهش نرخ بهره بانک ملی سوئیس، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و سخنرانی پاول، همگی نقش‌های مهمی در شکل‌دهی به احساسات بازار خواهند داشت. به‌روز باشید، جلوتر از بازار حرکت کنید و تصمیمات استراتژیک خود را با ارانته بگیرید. 

رویدادها و اطلاعیه‌های بازار:  

ساعت‌های زیر به وقت گرینویچ +۳ است. 

دوشنبه، ۲۳ سپتامبر:  

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (یورو) : PMI فلش تولید فرانسه: اندازه‌گیری فعالیت در بخش تولید. 

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (یورو) : PMI فلش خدمات فرانسه: معیاری از عملکرد بخش خدمات. 

• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (یورو) : PMI فلش تولید آلمان: شاخصی کلیدی از قدرت تولید. 

• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (یورو) : PMI فلش خدمات آلمان: برآورد اولیه از بخش خدمات. 

• ۱۱:۳۰ – انگلستان (پوند) : PMI فلش تولید: معیاری از فعالیت‌های تولیدی در بریتانیا. 

• ۱۱:۳۰ – انگلستان (پوند) : PMI فلش خدمات: اندازه‌گیری سلامت بخش خدمات در انگلستان. 

• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (دلار آمریکا) : PMI فلش تولید: داده‌ای کلیدی برای بخش تولید. 

• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (دلار آمریکا) : PMI فلش خدمات: معیاری از رشد بخش خدمات. 

سه‌شنبه، ۲۴ سپتامبر:  

• ۰۷:۳۰ – استرالیا  (دلار استرالیا) : نرخ بهره نقدی: نرخ بهره تعیین‌شده توسط بانک مرکزی که انتظار می‌رود ثابت بماند. 

• ۰۷:۳۰ – استرالیا  (دلار استرالیا) : بیانیه نرخ بانک مرکزی: همراه با تصمیم نرخ بهره، راهنمایی‌های آینده را ارائه می‌دهد. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده  (دلار آمریکا) : شاخص اعتماد مصرف‌کننده: معیاری از احساسات مصرف‌کنندگان. 

• ۲۰:۱۰ – کانادا  (دلار کانادا) : سخنرانی رئیس بانک مرکزی کانادا، مکلم: سخنرانی وی دیدگاه‌هایی درباره تصمیمات آتی سیاست پولی ارائه خواهد کرد. 

چهارشنبه، ۲۵ سپتامبر:  

• ۰۴:۳۰ – استرالیا  (دلار استرالیا) : شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: نرخ تورم استرالیا، یک عامل کلیدی برای سیاست‌های پولی. 

پنج‌شنبه، ۲۶ سپتامبر:  

• ۱۰:۳۰ – سوئیس  (فرانک سوئیس) : ارزیابی سیاست پولی بانک ملی سوئیس: بینش‌هایی درباره موضع پولی بانک ملی سوئیس. 

• ۱۰:۳۰ – سوئیس  (فرانک سوئیس) : نرخ بهره بانک ملی سوئیس: انتظار می‌رود از ۱.۲۵٪ به ۱.۰۰٪ کاهش یابد. 

• ۱۱:۰۰ – سوئیس  (فرانک سوئیس) : کنفرانس مطبوعاتی بانک ملی سوئیس: فرصتی برای توضیح بیشتر درباره تصمیم سیاست پولی. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده  (دلار آمریکا) : تولید ناخالص داخلی نهایی سه‌ماهه: اندازه نهایی رشد اقتصادی در سه‌ماهه دوم. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده  (دلار آمریکا) : مطالبات بیکاری: از ارقام هفتگی کلیدی برای سلامت بازار کار. 

• ۱۶:۲۰ – ایالات متحده  (دلار آمریکا) : سخنرانی رئیس فدرال رزرو، پاول: سخنرانی پاول ممکن است سرنخ‌هایی درباره سیاست پولی آینده ارائه دهد. 

جمعه، ۲۷ سپتامبر: 

• ۱۵:۳۰ – کانادا  (دلار کانادا) : تولید ناخالص داخلی ماهانه: معیاری کلیدی از رشد اقتصادی. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده  (دلار آمریکا) : شاخص قیمت‌های هزینه‌های مصرف شخصی اصلی ماهانه: معیار تورم مورد ترجیح فدرال رزرو، بسیار مهم برای جهت‌گیری سیاست‌ها. 

خبرنامه هفتگی Errante شما را با بینش‌های کلیدی بازار به روز نگه می‌دارد تا در دنیای مالی یک قدم جلوتر باشید. با Errante به‌روز باشید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.