نکات برجسته هفته: 

• تمرکز بر تصمیمات سیاستی بانک مرکزی ژاپن (BOJ): بازارها به دقت بیانیه سیاست پولی و گزارش چشم‌انداز بانک ژاپن را در شرایط افزایش تورم و عدم قطعیت اقتصادی دنبال خواهند کرد. 

• داده‌های حیاتی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) از کانادا و نیوزیلند: آمار تورم از کانادا و نیوزیلند جهت‌گیری مهمی برای جفت ارزهای CAD و NZD فراهم می‌آورد. 

• انتشار شاخص‌های اولیه مدیران خرید (PMI) برای GBP، USD و EUR: داده‌های اولیه تولید و خدمات از بریتانیا، ایالات متحده و منطقه یورو وضعیت اقتصادی و رشد را ارزیابی می‌کند. 

چه پیش رو داریم؟ 

هفته پیش‌رو برای بازارهای مالی جهانی نقطه عطفی حیاتی خواهد بود. انتشار داده‌های کلیدی و تصمیمات بانک‌های مرکزی تأثیرات مهمی بر فضای بازار خواهد داشت. تقویم اقتصادی شامل آمار تورم، به‌روزرسانی‌های بازار کار و شاخص‌های PMI است که انتظارات برای رشد اقتصادی، سیاست‌های پولی و روندهای بازار را شکل خواهند داد. 

چالش‌های پیش‌روی اقتصاد جهانی 

داده‌های اخیر اقتصادی نشان می‌دهد که اقتصاد جهانی در حال عبور از مرز باریکی بین تثبیت و عدم قطعیت باقی‌مانده است. در ایالات متحده، خوش‌بینی همچنان برقرار است زیرا بازارها به کاهش احتمالی تورم و سیاست پولی ملایم‌تر فدرال رزرو امیدوارند. با این حال، آمار مربوط به درخواست‌های بیکاری و داده‌های اولیه PMI در روزهای آینده اهمیت بالایی در تأیید یا تغییر روایت فعلی دارند. داده‌های قوی بازار کار می‌تواند انتظارات رشد را تقویت کند، در حالی که ضعف احتمالی، نگرانی‌ها از کندی اقتصادی را افزایش خواهد داد. 

در کانادا، آمار تورم و فروش خرده‌فروشی شرایط مصرف‌کننده داخلی و گام‌های بعدی بانک مرکزی کانادا را روشن خواهد ساخت. پیش‌بینی می‌شود که فروش خرده‌فروشی هسته‌ای رشد ملایمی نشان دهد و معامله‌گران مشتاق خواهند بود بدانند آیا این روند به تعدیلات فصلی مربوط است یا چالش‌های عمیق‌تر اقتصادی. چشم‌انداز ضعیف‌تر می‌تواند بر دلار کانادا فشار وارد کرده و انتظارات سیاست پولی انبساطی را تقویت کند. 

در اروپا، تمرکز بر شاخص‌های PMI اولیه از آلمان و فرانسه است. در حالی که فعالیت‌های بخش خدمات اخیراً نشانه‌هایی از تثبیت را نشان داده، تولید همچنان با چالش مواجه است. توانایی منطقه یورو در مسیر پیشرفت با وجود تقاضای ضعیف و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی همچنان مورد سوال است. بازگشت شاخص‌های PMI می‌تواند به تقویت ارزش یورو و سهام اروپایی کمک کند، در حالی که ضعف بیشتر نگرانی‌ها از رکود در قلب صنعتی این منطقه را افزایش خواهد داد. 

تمرکز بر بانک‌های مرکزی 

نشست سیاست پولی بانک ژاپن (BOJ) از رویدادهای برجسته هفته خواهد بود. در حالی که انتظار می‌رود نرخ بهره منفی تغییری نکند، گزارش چشم‌انداز و کنفرانس مطبوعاتی همراه با آن به دقت برای هرگونه تغییر در لحن بررسی خواهد شد. با فشارهای تورمی که همچنان محدود باقی مانده‌اند، هرگونه اشاره به سیاست انبساطی‌تر می‌تواند فشار بر ین ژاپن را افزایش دهد و گمانه‌زنی‌ها در مورد اقدامات انبساطی بیشتر را در سال جاری تقویت کند. 

در نیوزیلند، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) داده‌های CPI را به دقت برای ارزیابی تلاش‌های خود در مقابله با تورم بررسی خواهد کرد. پیش‌بینی ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند احتمال اقدامات انبساطی بیشتر را افزایش داده و فشار بر دلار نیوزیلند وارد کند. 

تغییرات در پویایی بازار بریتانیا 

در بریتانیا، داده‌های مربوط به درخواست‌های بیکاری و شاخص‌های اولیه PMI در مرکز توجه خواهند بود. در حالی که بازار کار انعطاف‌پذیری خود را نشان داده است، نشانه‌هایی از کاهش فعالیت‌های تجاری ممکن است در صورت انتشار ارقام ضعیف PMI آشکار شود. با توجه به توازن حساس بانک مرکزی انگلستان، این داده‌ها مسیر پوند را تحت تاثیر قرار خواهند داد. داده‌های قوی‌تر می‌توانند به بهبود پوند کمک کنند، در حالی که ارقام ضعیف ممکن است بحث‌ها درباره کاهش نرخ بهره را مجدداً مطرح کنند. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری 

USD/JPY – نمودار روزانه: 

این جفت ارز از سپتامبر ۲۰۲۴ در یک روند صعودی ثابت قرار داشته، اما اخیراً یک اصلاح نزولی پس از شکست سطح حمایتی ۱۵۶.۰۱۵ تجربه کرده است. اکنون جفت ارز در محدوده ۱۵۵.۶۷ معامله می‌شود و به سطوح حمایتی کلیدی نزدیک به خط روند نزدیک شده است. شاخص‌ها فشار نزولی مداوم و احتمال کاهش بیشتر را نشان می‌دهند. 

سناریوی اصلی: 

در صورت شکست زیر سطح ۱۵۵.۲۳۸ (سطح ۱۲۷.۲۰٪ فیبوناچی)، اهداف ۱۵۴.۲۵۰ و ۱۵۳.۱۵۹ (سطوح ۱۶۱.۸۰٪ و ۲۰۰٪ فیبوناچی) مدنظر خواهند بود. 

سناریوی جایگزین: 

حرکت بازگشتی بالای ۱۵۷.۱۰۶ (سطح ۶۱.۸۰٪ فیبوناچی) می‌تواند بازگشت به روند صعودی را نشان دهد. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱۵۵.۲۳۸، ۱۵۴.۲۵۰، ۱۵۳.۱۵۹ 

• مقاومت: ۱۵۷.۱۰۶، ۱۵۸.۸۷۱ 

GBP/CAD – نمودار روزانه: 

این جفت ارز کانال صعودی دو ساله خود را شکسته و در سطح حمایتی ۱.۷۴۷۸۹ قرار گرفته است. شکست زیر این سطح می‌تواند روند نزولی را تأیید کرده و به سمت اهداف پایین‌تر هدایت کند. شاخص‌های مومنتوم همچنان نزولی هستند و ریسک کاهش بیشتر را برجسته می‌سازند. 

سناریوی اصلی: 

حرکت قاطع زیر سطح ۱.۷۴۷۸۹ می‌تواند اهداف ۱.۷۲۷۴۰ و ۱.۷۰۱۳۴ (سطوح ۱۲۷.۲۰٪ و ۱۶۱.۸۰٪ فیبوناچی) را فعال کند. 

سناریوی جایگزین: 

بازگشت بالای سطح ۱.۷۷۶۶۷ (سطح ۶۱.۸۰٪ فیبوناچی) ممکن است نشانه بازگشت به تمایلات صعودی باشد. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱.۷۴۷۸۹، ۱.۷۲۷۴۰، ۱.۷۰۱۳۴ 

• مقاومت: ۱.۷۷۶۶۷، ۱.۸۲۳۲۲ 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار 

تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی GMT+2 است. 

دوشنبه، ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵: 

رویداد مهمی وجود ندارد. 

سه‌شنبه، ۲۱ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP): تغییر درخواست‌های بیکاری: منعکس‌کننده شرایط بازار کار بریتانیا. 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD): شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه: دوره قبلی صفر درصد، ارائه‌دهنده بینشی از روندهای تورمی. 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD): شاخص های اصلاح شده و میانگین قیمت مصرف‌کننده سالانه: دوره قبلی ۲.۶ درصد، معیاری کلیدی از تورم اصلی است. 

• ۲۳:۴۵ – نیوزیلند (NZD): شاخص قیمت مصرف‌کننده سه‌ماهه: پیش‌بینی ۰.۵ درصد، حیاتی برای تعیین چشم‌انداز سیاست بانک مرکزی نیوزیلند. 

چهارشنبه، ۲۲ ژانویه ۲۰۲۵: 

رویداد مهمی وجود ندارد. 

پنج‌شنبه، ۲۳ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD): شاخص عمومی و اصلی خرده‌فروشی ماهانه: رشد ۰.۱ درصدی دوره قبلی، ارزیابی روند هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): درخواست‌های بیکاری: دوره قبلی ۲۱۷ هزار، بازتاب‌دهنده شرایط بازار کار ایالات متحده. 

جمعه، ۲۴ ژانویه ۲۰۲۵: 

• (زمان تقریبی) ژاپن (JPY): نشست بانک مرکزی ژاپن برای تعیین نرخ بهره و تنظیم سیاست های پولی: انتظار زیر ۰.۵۰ درصد، همراه با بیانیه سیاست پولی و گزارش چشم‌انداز. 

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (EUR): شاخص  PMI اولیه تولید فرانسه: دوره قبلی ۴۱.۹، نشان‌دهنده انقباض در فعالیت‌های تولیدی. 

• ۱۰:۱۵ – منطقه یورو (EUR): شاخص PMI اولیه خدمات فرانسه: دوره قبلی ۴۹.۳، نزدیک به منطقه رشد. 

• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (EUR): شاخص PMI اولیه تولید آلمان: دوره قبلی ۴۲.۵، نشان‌دهنده شرایط دشوار در بخش تولید. 

• ۱۰:۳۰ – منطقه یورو (EUR): شاخص PMI اولیه خدمات آلمان: دوره قبلی ۵۱.۲، بیانگر رشد اندک. 

• ۱۱:۳۰ – بریتانیا (GBP): شاخص اولیه تولید: دوره قبلی ۴۷.۰، نشان‌دهنده انقباض در بخش تولید بریتانیا. 

• ۱۱:۳۰ – بریتانیا (GBP): شاخص PMI اولیه خدمات: دوره قبلی ۵۱.۱، نشان‌دهنده رشد اندک. 

• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD): شاخص PMI اولیه تولید: دوره قبلی ۴۹.۴، نشان‌دهنده انقباض در بخش تولید ایالات متحده. 

• ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD): شاخص PMI اولیه خدمات: دوره قبلی ۵۶.۸، بیانگر رشد قابل‌توجه در بخش خدمات. 

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.