خبرنامه هفتگی ارانته: ۱۴ تا ۱۸ آوریل ۲۰۲۵

رویدادهای برجسته هفته:

• نشست‌های سیاست‌گذاری بانک مرکزی کانادا (BoC) و بانک مرکزی اروپا (ECB): بینش های کلیدی درباره نرخ بهره در شرایط رشد کند اقتصادی دو اقتصاد.
• داده‌های تورم بریتانیا و کانادا: انتشار این آمارها می‌تواند صحت قیمت‌گذاری‌های انبساطی اخیر را محک بزند و در پوند انگلیس و دلار کانادا نوسان ایجاد کند.
• سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول: اظهارات او ممکن است انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره در میانه سال را جهت‌دهی کند.

چه پیش رو داریم؟      

بازارهای مالی جهانی، هفته منتهی به ۱۴ آوریل را در حالی آغاز می‌نمایند که تنش‌های ژئوپلیتیکی، تشدید جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین، و نگرانی‌های فزاینده درباره تغییر مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی، فضای بازار را بشدت تحت تاثیر قرار داده است.
شاخص دلار ایالات متحده (DXY) به سطح ۱۰۲.۴ کاهش یافته؛ چرا که معامله‌گران احتمال بیشتری برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در پاسخ به ضعف داده‌های کلان و تشدید اختلالات تجاری در نظر گرفته‌اند.

در همین حال، قیمت طلا با عبور از مرز ۳۲۰۰ دلار در هر اونس به رکورد تاریخی جدیدی رسیده؛ این افزایش عمدتاً ناشی از ورود سرمایه‌ها به دارایی‌های امن در واکنش به نوسانات بازار سهام و ریسک‌های ژئوپلیتیکی تلقی می شود.

در بازار اوراق قرضه، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری امریکا در هفته گذشته به ۳.۸۵٪ نزدیک شد که نشان‌دهنده فشارهای مالی است. در همین حال، منحنی بازدهی به‌شدت وارونه باقی مانده است. شاخص S&P 500 نیز پس از پنج هفته رشد متوالی، با افت روبه‌رو شد؛ چرا که سهام فناوری عملکردی ضعیف‌تر از بازار کل داشتند.

در اروپا، جو بازار شکننده به نظر می‌رسد. انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در ادامه سال نرخ بهره را کاهش دهد. در همین حال، یورو در حال تثبیت بوده و روند تورم اصلی در منطقه یورو همچنان کاهشی است. در بریتانیا نیز، تورم ماندگار در بخش خدمات و همزمان ضعف در داده‌های اشتغال، گمانه‌زنی درباره چرخش انبساطی احتمالی بانک مرکزی انگلستان در هفته‌های آتی را تقویت نموده‌اند.

هفته جاری شامل داده‌های کلیدی تورم و اشتغال، نشست‌های سیاست‌گذاری BoC و ECB و همچنین سخنرانی پاول خواهد بود که مجموع این رویدادها می‌توانند لحن سیاست پولی در سه‌ماهه دوم سال را تعیین نمایند.

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری

USD/JPY – نمودار هفتگی

جفت‌ارز دلار امریکا/ین ژاپن پس از شکست قطعی خط روندهای صعودی بلندمدت، همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد. قیمت اکنون زیر کف قبلی در ۱۴۶.۵۳ تثبیت شده و در حال آزمایش حمایت چندماهه ۱۴۲.۶۴ است. سطوح مهم بعدی در فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ (۱۴۵.۲۶)، ۱۶۱.۸٪ (۱۴۳.۶۵) و ۲۰۰٪ (۱۴۱.۸۶) قرار دارند. شاخص RSI در سطح ۳۳ قرار دارد که نشان‌دهنده نزدیکی به ناحیه اشباع فروش است، و MACD نیز سیگنال‌های نزولی را تأیید می‌کند.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۱۴۸.۳۱ – ۱۵۱.۲۰
• حمایت: ۱۴۵.۲۶ – ۱۴۳.۶۵ – ۱۴۱.۸۶ – ۱۳۸.۹۸

سناریوی جایگزین:

تا زمانی که قیمت به بالای سطح ۱۴۸.۳۱ بازنگردد، احتمال ادامه روند نزولی بیشتر خواهد بود.

رویدادهای مؤثر:

• خرده‌فروشی ایالات متحده
• سخنرانی پاول

EUR/CAD – نمودار هفتگی

روند صعودی در جفت‌ارز یورو/دلار کانادا ادامه یافته و خریداران تلاش می‌کنند تا سقف قبلی در ۱.۵۸۵۶ را شکسته و حرکت صعودی را در چارچوب روند بلندمدت تثبیت کنند.

قدرت حرکت RSI در سطح ۶۹ نشان‌دهنده علاقه قوی خرید است و هیستوگرام MACD صعودی نیز نشان‌دهنده پایداری روند می‌باشد. در صورت عبور از سقف قبلی، قیمت می‌تواند به سمت اهداف فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ (۱.۶۰۰۰) و ۱۶۱.۸٪ (۱.۶۱۸۴) حرکت کند. با این‌حال، در صورتی که ECB موضع انبساطی اتخاذ کند یا مداخله لفظی داشته باشد، این رشد ممکن است با شناسایی سود در نزدیکی مقاومت‌های چندساله متوقف شود.

سطوح کلیدی:

• مقاومت: ۱.۶۰۰۰ – ۱.۶۱۸۴ – ۱.۶۳۸۶
• حمایت: ۱.۵۸۵۶ – ۱.۵۶۵۴ – ۱.۵۳۲۶

سناریوی جایگزین:

تا زمانی که قیمت بالای ۱.۵۶۵۴ حفظ شود، سناریوی صعودی تقویت می‌گردد.

رویدادهای مؤثر:

• داده‌های تورم و کنفرانس خبری بانک مرکزی کانادا
• تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا

رویدادها و اعلامیه‌های بازار

تمامی زمان‌ها به وقت اروپای شرقی 3GMT+ است.

دوشنبه ۱۴ آوریل:

• رویداد مهمی برنامه‌ریزی نشده است.

سه‌شنبه ۱۵ آوریل:

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تغییرات درخواست‌های حمایت معیشتی: شاخصی مقدماتی از وضعیت اشتغال و نشانه‌های اولیه ضعف در بازار کار.
• ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه، شاخص قیمت میانه سالانه، شاخص اصلاح‌شده سالانه: ارزیابی کلیدی از مسیر تورم در کانادا. ضعف در این داده‌ها می‌تواند انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره BoC را تقویت نماید.

چهارشنبه ۱۶ آوریل:

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: داده‌ای حیاتی که می‌تواند بر سیاست آتی بانک مرکزی انگلستان اثرگذار باشد.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – خرده‌فروشی هسته و کلی: معیار قدرت مصرف‌کننده امریکایی در شرایط عدم قطعیت مالی.
• ۱۶:۴۵ – کانادا (CAD) – بیانیه سیاست پولی و گزارش بانک مرکزی کانادا: انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند.
• ۱۷:۳۰ – کانادا (CAD) – کنفرانس خبری بانک مرکزی کانادا: بررسی دقیق برای یافتن نشانه‌هایی از چرخش به سمت سیاست‌های انبساطی.
• ۲۰:۱۵ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو: لحظه‌ای حساس برای ریسک‌پذیری جهانی و مسیر بعدی دلار امریکا.

پنج‌شنبه ۱۷ آوریل:

• ۰۱:۴۵ – نیوزیلند (NZD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده فصلی: عاملی تعیین‌کننده برای مسیر سیاست پولی RBNZ.
• ۰۴:۳۰ – استرالیا (AUD) – تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری: داده‌هایی حیاتی در بحبوحه چالش‌های کلان.
• ۱۵:۱۵ – منطقه یورو (EUR) – نرخ بهره اصلی بازپرداخت و بیانیه سیاست پولی: کاهش ۲۵ واحد پایه پیش‌بینی شده؛ انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا محتاط باقی بماند.
• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواست‌های جدید بیمه بیکاری: بازتاب دینامیک کوتاه‌مدت بازار کار.
• ۱۵:۴۵ – منطقه یورو (EUR) – کنفرانس خبری ECB: راهنمایی درباره ریسک‌های تورمی و انعطاف سیاستی.

جمعه ۱۸ آوریل:

• رویداد با اهمیت بالا برنامه‌ریزی نشده است.

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.