نکات برجسته هفته: 

• تمرکز بر تورم و داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده: شاخص‌های کلیدی نظیر CPI، PPI و فروش خرده‌فروشی مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را مشخص خواهند کرد. 

• داده‌های اشتغال استرالیا و بریتانیا: ارقام حیاتی اشتغال از استرالیا و بریتانیا بر دینامیک بازار جفت‌ارزهای AUD و GBP تأثیر خواهند گذاشت. 

• تحولات تکنیکال CHF/JPY: الگوی مثلث در این جفت‌ارز نشان‌دهنده نوسانات بالا است، و شکست‌های اخیر احتمال فشار نزولی را تقویت می‌کند. 

چه پیش رو داریم؟ 

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در پی گزارش قوی مشاغل ماه دسامبر افزایش یافت. اشتغال غیرکشاورزی با ۲۵۶ هزار موقعیت شغلی افزایش به بالاترین سطح در ۹ ماه گذشته رسید و نرخ بیکاری به ۴.۱٪ کاهش یافت. این داده‌های قوی، معامله‌گران را وادار نموده تا انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به تأخیر بیندازند که منجر به فروش گسترده اوراق بدهی شده است. بازده اوراق ۳۰ ساله برای نخستین بار در بیش از یک سال از ۵٪ فراتر رفت، در حالی که بازده اوراق ۱۰ ساله به بالاترین سطح چندساله رسید. نگرانی‌های تازه در مورد تورم پیش از انتشار گزارش CPI دسامبر (پیش‌بینی‌شده ۲.۹٪) شدت گرفته است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که بازده اوراق ۱۰ ساله ممکن است به ۵٪ برسد و نوسانات بازار را افزایش دهد. 

طلای متناقض: پناهگاهی امن در میان داده‌های قوی 

قیمت طلا برخلاف انتظارات وبدنبال گزارش قوی تر از انتظار بازار کار، ۱.۵٪ افزایش یافت و به ۲۷۳۲ دلار در هر اونس رسید. این افزایش علیرغم عواملی مانند دلار قوی‌تر و افزایش بازده اوراق رخ داد. یکی از مهم ترین دلایل این رشد را می توان در جذابیت طلا به‌عنوان یک محافظ در برابر عدم قطعیت‌های سیستمی مانند بدهی‌های فزاینده دولت، تنش‌های ژئوپلیتیکی و شکنندگی اقتصادی جستجو نمود که عملکرد آن را تقویت کرده است. احساسات سرمایه‌گذاران نشان‌دهنده احتیاط می باشد، زیرا نزدیکی طلا به اوج‌های تاریخی، نگرانی از خطرات بلندمدت را بازتاب می‌دهد. داده‌های آتی تورم احتمالاً مسیر حرکت طلا را تعیین خواهند کرد، زیرا یک گزارش CPI بالاتر از انتظار ممکن است افزایش‌های بیشتری را به دنبال داشته باشد. 

افزایش قیمت نفت به دلیل تحریم‌ها 

یکی دیگر از رویدادهای برجسته هفته قبل که بازار هفته آینده را متاثر می کند این است که، قیمت نفت از مرز ۸۰ دلار در هر بشکه عبور کرد زیرا تحریم‌های جدید ایالات متحده علیه روسیه عرضه جهانی را محدودتر کرد. نفت خام برنت ۵٪ افزایش یافت، که با کاهش ذخایر نفت ایالات متحده و صادرات کمتر روسیه تقویت شد. با این حال، سیگنال‌های تکنیکال بیش‌خرید و عدم قطعیت‌های سیاستی، خوش‌بینی را تعدیل کردند. 

چشم‌انداز هفته پیش رو 

دلار امریکا آماده استحکام بیشتر است، با حمایت از بازدهی در حال افزایش اوراق خزانه‌داری و پایداری اقتصادی. داده‌های تورمی نقشی کلیدی خواهند داشت، زیرا یک گزارش CPI داغ‌تر از انتظار ممکن است روند صعودی دلار را تقویت کند و بر طلا فشار بیشتری وارد نماید، در حالی که تورم کمتر از انتظار می‌تواند روایت سیاست‌های انقباضی را تعدیل کند. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری 

نمودار ۱: AUD/USD – نمودار روزانه: 

جفت‌ارز AUD/USD روند نزولی طولانی خود را که از اکتبر ۲۰۲۴ آغاز شده ادامه میدهد و هفته گذشته سطح حمایتی مهم خود در آخریم کف قیمتی را شکست. نرخ بیکاری استرالیا مسیر حرکت این جفت‌ارز را تعیین خواهد کرد. نرخ بیکاری بالاتر می‌تواند روند نزولی این جفت‌ارز را تشدید کند. 

سناریوی اصلی:  

حرکت پایدار زیر ۰.۶۱۴۷۲ می‌تواند اهداف ۰.۶۱۰۵۲ و ۰.۶۰۵۸۷ (سطوح فیبوناچی ۱۶۱.۸۰٪ و ۲۰۰٪) را فعال کند. 

سناریوی جایگزین:  

بازگشت به بالای ۰.۶۲۲۶۸ (سطح فیبوناچی ۶۱.۸۰٪) ممکن است سیگنال یک بازگشت کوتاه‌مدت باشد. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۰.۶۱۴۷۲، ۰.۶۱۰۵۲، ۰.۶۰۵۸۷ 

• مقاومت: ۰.۶۲۲۶۸، ۰.۶۳۰۱۹ 

نمودار ۲: CHF/JPY – نمودار روزانه: 

این جفت‌ارز با الگوی مثلثی در حال معامله است که نشان‌دهنده عدم قطعیت است. شکست اخیر از لبه بالایی الگو احساسات نزولی را تقویت کرده است. 

سناریوی اصلی:  

حرکت زیر ۱۷۱.۶۶۵ می‌تواند اهداف ۱۷۰.۷۸۵ و ۱۶۹.۸۱۴ (سطوح فیبوناچی ۱۶۱.۸۰٪ و ۲۰۰٪) را فعال کند.  

سناریوی جایگزین:  

بازگشت به بالای ۱۷۳.۳۲۸ (سطح فیبوناچی ۶۱.۸۰٪) ممکن است نشان‌دهنده بازگشت به لبه بالای الگو باشد. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۱۷۱.۶۶۵، ۱۷۰.۷۸۵، ۱۶۹.۸۱۴ 

• مقاومت: ۱۷۳.۳۲۸، ۱۷۴.۹۰۰ 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار: 

زمان‌های زیر به وقت گرینویچ +2 است. 

دوشنبه، ۱۳ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۱۳ تا ۱۵ ژانویه – چین (CNY): وام‌های جدید: شاخصی مهم برای فعالیت اقتصادی چین. پیش‌بینی‌شده در ۸۹۰ میلیارد یوان، نشان‌دهنده تلاش‌های حمایتی سیاستی. 

سه‌شنبه، ۱۴ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص قیمت تولیدکننده  یا PPI (ماهانه): پیش‌بینی‌شده در ۰.۲٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI ماهانه): پیش‌بینی‌شده در ۰.۳٪. 

چهارشنبه، ۱۵ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP): شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI سالانه: پیش‌بینی‌شده در ۲.۷٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI ماهانه و سالانه: پیش‌بینی‌شده در ۰.۲٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته یا CPI ماهانه: پیش‌بینی‌شده در ۰.۳٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص تولید امپایر استیت: پیش‌بینی‌شده در -۱.۸. 

• ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD): موجودی نفت خام: پیش‌بینی‌شده در -۱.۰ میلیون بشکه. 

پنج‌شنبه، ۱۶ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD): تغییرات اشتغال: پیش‌بینی‌شده در ۱۵ هزار. 

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD): نرخ بیکاری: پیش‌بینی‌شده در ۴.۰٪. 

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP): تولید ناخالص داخلی یا GDP ماهانه: پیش‌بینی‌شده در ۰.۲٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): فروش خرده‌فروشی اصلی (ماهانه): پیش‌بینی‌شده در ۰.۵٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): فروش خرده‌فروشی (ماهانه): پیش‌بینی‌شده در ۰.۵٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): درخواست‌های بیکاری: پیش‌بینی‌شده در ۲۱۰ هزار. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): شاخص تولید فدرال فیلادلفیا: پیش‌بینی‌شده در -۸.۵. 

جمعه، ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵: 

• ۰۴:۰۰ – چین (CNY): تولید ناخالص داخلی یا GDP فصلی و سالانه: پیش‌بینی‌شده در ۵.۰٪. 

• ۰۴:۰۰ – چین (CNY): تولید صنعتی (سالانه): پیش‌بینی‌شده در ۵.۴٪. 

• ۰۴:۰۰ – چین (CNY): فروش خرده‌فروشی (سالانه): پیش‌بینی‌شده در ۳.۵٪. 

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP): فروش خرده‌فروشی (ماهانه): پیش‌بینی‌شده در ۰.۴٪. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD): مجوزهای ساخت‌وساز: پیش‌بینی‌شده در ۱.۴۶ میلیون. 

خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک می‌کند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات به‌روز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.