نکات برجسته هفته: 

• گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI):گزارش تورم ایالات متحده که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، یکی از محرک‌های اصلی بازار خواهد بود و انتظارات درباره سیاست‌های فدرال رزرو را شکل داده و نوسانات USD را تحت تاثیر قرار خواهد داد. 
• آمار اشتغال استرالیا: داده‌های کلیدی بازار کار استرالیا که روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود، بینش‌های تازه‌ای از سلامت اقتصاد استرالیا ارائه داده و بر تمایلات AUD تاثیرگذار خواهد بود. 
• سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو: سخنرانی پاول در روز جمعه می‌تواند سرنخ‌های بیشتری از موضع فدرال رزرو درباره نرخ بهره فراهم کند و انتظارات بازار و احساسات ریسک را تحت تأثیر قرار دهد. 

اکنون چه باید کرد؟ 

بازارهای مالی جهانی در هفته جاری با چالش‌های متعدد مواجه شده‌اند. سرمایه‌گذاران با اقدامات اقتصادی چین، تاثیر انتخابات مجدد ترامپ و تعدیل‌های سیاستی فدرال رزرو روبرو هستند که هر کدام از آن‌ها جهت روندهای ارزها و کالاها را دگرگون می‌سازند.  

اعلان برنامه محرک اقتصادی چین، اگرچه در تیترها قابل توجه بوده، اما انتظارات بازار را برآورده نکرده و قیمت کالاها از جمله نفت، مس و سنگ‌آهن تحت فشار قرار گرفته است، چرا که سرمایه‌گذاران از دخالت‌های مالی کمتر از حد انتظار متعجب شده‌اند.  

بهای نفت خام برنت و WTI به‌رغم تحولات ژئوپلیتیک قابل توجه، نوسانات کمتری داشته‌اند و هر دو در محدوده‌های محدود معامله می‌شوند که نشان‌دهنده تردید معامله‌گران در مواجهه با عدم قطعیت در سیاست‌های اوپک+ و تغییرات احتمالی سیاستی ترامپ است. 

به پیچیدگی این شرایط، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته اضافه شده که سرمایه‌گذاران را در مسیر تفسیر دیدگاه محتاطانه آقای پاول قرار داده است. تاکید پاول بر قوت اقتصاد ایالات متحده، همراه با تردید او در خصوص کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر، موجب پایداری نسبی USD شده است. به همین دلیل، داده‌های تورم این هفته به عنوان نقطه محوری در انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو عمل خواهد کرد و بازارها به دنبال بازبینی ریسک‌ها بر اساس فشارهای تورمی احتمالی بدلیل سیاست‌های مالی گسترده ترامپ، از جمله کاهش مالیات و تعرفه‌ها خواهند بود. 

در عین حال، جهت بعدی اقتصاد استرالیا به داده‌های اشتغال روز پنج‌شنبه وابسته است. بانک مرکزی استرالیا (RBA) به دنبال نشانه‌های روشن‌تر از قوت اقتصادی است و داده‌های بازار کار در شکل‌دهی به سیاست‌های آتی تغییر نرخ بهره نقشی اساسی خواهد داشت. با گسترش عدم قطعیت اقتصادی ناشی از تعرفه‌های ایالات متحده، اقدامات وام‌دهی و اعتباری چین نیز لایه‌ای دیگر از پیچیدگی را به تمایلات AUD و ریسک گسترده اضافه کرده است. 

بینش‌های بازار: نمودارهای کلیدی برای مشاهده 

نمودار ۱: EUR/GBP – نمودار هفتگی 

جفت ارز EUR/GBP در میانه یک کانال نزولی قرار گرفته و در حال حاضر در سطح ۰.۸۳۱۶۸ معامله می‌شود. مومنتوم این جفت ارز همچنان نزولی بوده و منعکس‌کننده انتظارات بازار درباره چشم‌انداز اقتصادی متفاوت بریتانیا و منطقه یورو است. 

سناریوی اصلی: 

در صورتی که EUR/GBP به زیر سطح ۰.۸۳۱۶۸ نفوذ کند، مسیر برای کاهش بیشتر به سمت سطح فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ در ۰.۸۲۳۳۲ باز می‌شود و ممکن است حرکت به سطح ۰.۸۱۴۰۸ (گسترش ۲۰۰٪ از آخرین حرکت صعودی) ادامه یابد. سطح ۰.۸۱۴۰۸ با حد پایین کانال نزولی همخوانی دارد و بر اهمیت این هدف افزوده است. این سناریوی نزولی با تمایلات فعلی بازار همسو است که تحت تأثیر انتظارات کمتر از فعالیت اقتصادی منطقه یورو نسبت به بریتانیا قرار دارد. 

سناریوی جایگزین: 

اگر EUR/GBP بالاتر از مقاومت کلیدی ۰.۸۳۸۲۶ بازیابی شود، مومنتوم نزولی باطل شده و ممکن است حرکت جدیدی به سمت محدوده بالای کانال در ۰.۸۴۷۵۰ را دنبال کند. شکست پایدار بالای این مرز می‌تواند EUR/GBP را به سمت سقف قبلی در ۰.۸۶۲۴۴ سوق دهد، به ویژه اگر داده‌های اقتصادی بریتانیا انتظارات را برآورده نکند یا تمایلات در خصوص سیاست‌های پولی بانک انگلستان لحن انبساطی تری بگیرد. 

رویدادهای موثر: 

آمار تولید ناخالص داخلی بریتانیا و جلسات شنود سیاست پولی این هفته تأثیر زیادی بر دینامیک EUR/GBP خواهد داشت و هرگونه شگفتی می‌تواند روند نزولی غالب را تقویت کرده یا یک بازگشت صعودی ایجاد کند. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۰.۸۳۱۶۸، ۰.۸۲۳۳۲، ۰.۸۱۴۰۸ 

• مقاومت: ۰.۸۳۸۲۶، ۰.۸۴۷۵۰، ۰.۸۶۲۴۴ 

نمودار ۲: طلا (XAU/USD) – نمودار روزانه 

قیمت طلا در حال حاضر یک مرحله اصلاحی را تجربه می‌کند و واگرایی نزولی بین عملکرد قیمت و شاخص RSI قابل مشاهده است. این واگرایی به عقب‌نشینی اخیر کمک کرده، بطوری که قیمت‌ها در روز جمعه در سطح ۲۶۸۸.۹۷ دلار در نیمه پایین باندهای بولینگر معامله می شدند. 

سناریوی اصلی: 

در صورت تداوم فشار نزولی، طلا می‌تواند به سمت خط روند صعودی ۱۰ ماهه به اصلاح خود ادامه دهد. در این صورت، سطح ۲۶۵۸.۴۹ دلار به عنوان حمایت اولیه (گسترش فیبوناچی ۱۶۱.۸۰٪) عمل می‌کند. شکست به زیر این سطح احتمالاً زیان‌ها را تشدید کرده و هدف ۲۶۲۷.۴۴ دلار و احتمالاً گسترش به ۲۵۷۷.۲۰ دلار را دنبال می‌کند که نشان‌دهنده سطح  ۲۶۱.۸۰٪ فیبوناچی گسترش یافته و یک منطقه حمایتی کلیدی است که خط روند با آن هم پوشانی دارد. 

سناریوی جایگزین: 

با این حال، اگر خریداران در این سطوح کلیدی حمایت کافی را ارائه دهند، ممکن است یک بازگشت صعودی ایجاد شود و طلا را به سطح ۲۷۳۹.۷۸ دلار (اصلاح فیبوناچی ۶۱.۸۰٪) بازگرداند. این فلز گرانبها می‌تواند به حرکت صعودی خود ادامه دهد، به ویژه اگر داده‌های تورمی روز چهارشنبه کمتر از حد انتظار باشد و انتظارات برای سفت‌تر شدن سیاست‌های فدرال کاهش یابد و جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن تقویت شود. 

رویدادهای موثر: 

داده‌های CPI ایالات متحده در روز چهارشنبه، به همراه اظهارات پاول، رئیس فدرال رزرو در روز جمعه، احتمالاً در تعیین جهت کوتاه‌مدت طلا تاثیرگذار خواهند بود. هرگونه نشانه انبساطی یا داده‌های تورمی ضعیف‌تر می‌تواند از بازگشت طلا حمایت کند. 

سطوح کلیدی: 

• حمایت: ۲۶۵۸.۴۹ دلار، ۲۶۲۷.۴۴ دلار، ۲۵۷۷.۲۰ دلار 

• مقاومت: ۲۷۳۹.۷۸ دلار، ۲۷۹۰.۰۲ دلار 

رویدادها و اعلامیه‌های بازار 

دوشنبه، ۱۱ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۴:۰۰ – نیوزیلند (NZD) – انتظارات تورمی فصلی: شاخصی کلیدی از انتظارات مصرف‌کنندگان درباره تورم که بر سیاست‌های RBNZ تاثیرگذار است. 

• ۱۱ تا ۱۵ نوامبر – چین (CNY) – وام‌های جدید: این گزارش ماهانه بینش‌هایی درباره رشد اعتباری چین ارائه خواهد داد. 

سه‌شنبه، ۱۲ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تغییرات درخواست بیمه بیکاری و شاخص متوسط درآمد: شاخص‌های بازار کار که می‌توانند سرنخ‌هایی درباره اقدامات آتی بانک انگلستان ارائه دهند. 

• ۱۲:۰۰ – یورو (EUR) – شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان: شاخصی برای سنجش اعتماد سرمایه‌گذاران. 

• ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی کریستوفر والر، عضو کمیته بازار آزاد: مراقب هرگونه اظهار نظر در خصوص تورم و سیاست پولی باشید. 

چهارشنبه، ۱۳ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی هارکر، عضو کمیته بازار آزاد: بینش‌های کلیدی درباره دیدگاه‌های فدرال رزرو نسبت به سیاست‌های پولی. 

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD) – شاخص قیمت دستمزد فصلی: یکی از اجزای مهم تأثیرگذار بر تورم مصرف‌کننده و ملاحظات سیاست‌های بانک مرکزی استرالیا. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرف‌کننده خالص ماهانه، شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه، شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه: انتشار داده‌های تورمی برای تصمیمات سیاستی فدرال رزرو بسیار مهم خواهد بود. 

پنج‌شنبه، ۱۴ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۱:۰۰ – استرالیا (AUD) – سخنرانی رئیس بانک مرکزی استرالیا، بولاک 

• ۰۲:۳۰ – استرالیا (AUD) – تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری: داده‌های بازار کار که به شدت بر تمایلات AUD تاثیرگذار خواهد بود. 

• ۰۹:۰۰ – انگلیس (GBP) – تولید ناخالص داخلی ماهانه و تولید ناخالص داخلی مقدماتی فصلی: داده‌های کلیدی برای ارزیابی عملکرد اقتصادی بریتانیا. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص PPI خالص ماهانه، شاخص PPI ماهانه، درخواست‌های بیکاری: شاخص‌های تورم و سلامت بازار کار. 

• ۱۸:۰۰ – ایالات متحده (USD) – موجودی نفت خام: داده‌ای مهم برای ارزیابی پویایی عرضه و تقاضا در بازار نفت. 

• ۲۲:۰۰ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی رئیس فدرال رزرو، پاول: احتمال نوسانات بازار بر اساس لحن پاول درباره سیاست‌های پولی. 

جمعه، ۱۵ نوامبر ۲۰۲۴: 

• ۰۴:۰۰ – چین (CNY) – تولید صنعتی سالانه و خرده‌فروشی سالانه: شاخص‌های کلیدی برای ارزیابی روند اقتصادی چین. 

• ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص خرده‌فروشی خالص ماهانه، خرده‌فروشی ماهانه، شاخص تولید امپایر استیت: شاخص‌های مهم برای سنجش هزینه‌های مصرف‌کننده و فعالیت تولیدی. 

خبرنامه هفتگی Errante شما را با بینش‌های کلیدی بازار به روز نگه می‌دارد تا در دنیای مالی یک قدم جلوتر باشید. با Errante به‌روز باشید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.