انتخابات ریاست‌جمهوری امریکا که در تاریخ ۵ نوامبر ۲۰۲۴ برگزار خواهد شد، بی‌شک تأثیر چشمگیری بر بازارهای مالی امریکا، اروپا و محیط اقتصادی جهانی خواهد داشت. نتیجه این انتخابات – چه به سود دونالد ترامپ جمهوری‌خواه و چه به نفع کامالا هریس دموکرات – اثرات متفاوتی بر انواع دارایی‌ها، از جمله سهام، ارزها و ارزهای دیجیتال، خواهد گذاشت. 

معامله‌گران فارکس را برای مواجهه با نوسانات شدید و تلاطم احتمالی بازار آماده کرده است. وال‌استریت خود را برای شرایطی که ممکن است تغییرات عمده‌ای در سیاست‌ها ایجاد کند، آماده می‌کند. میزهای معاملاتی برای فعالیت‌های شبانه آماده بوده و تیم‌هایی از هنگ‌کنگ و سنگاپور برای مدیریت واکنش‌های جهانی بازار در حالت آماده‌باش هستند تا بتوانند به‌سرعت به تغییرات ناگهانی معاملات محبوب، موسوم به «معاملات ترامپ» – شامل خرید دلار و فروش اوراق قرضه – واکنش نشان دهند، تغییراتی که ممکن است به‌سرعت تشدید یا معکوس شوند.  

انتخابات و بازارهای سهام امریکا و اروپا 

تجربه نشان داده است که بازارهای سهام امریکا در دوره‌های انتخاباتی معمولاً روند مثبتی داشته و به رشد خود ادامه می‌دهند، صرف‌نظر از اینکه کدام حزب قدرت را به دست بگیرد. از سال ۱۹۵۰، بازار سهام امریکا به‌طور میانگین در سال‌های انتخاباتی بازدهی ۹.۱ درصدی داشته است. با این حال، تفاوت در برنامه‌های سیاستی نامزدها می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی را در بخش‌های خاصی ایجاد کند: 

• دونالد ترامپ: پیروزی ترامپ ممکن است بازگشت سیاست‌های تعرفه‌ای و تأثیرگذاری بر دینامیک تجارت جهانی را به همراه داشته باشد و احتمالاً در بخش‌هایی که نسبت به مقررات تجاری حساس هستند، نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد نماید. 

• کامالا هریس: دولت هریس به احتمال زیاد اصلاحات نظارتی و سیاست‌های مالی برای ارتقای عدالت اقتصادی را در اولویت قرار خواهد داد که می‌تواند به نفع بخش‌هایی نظیر انرژی‌های تجدیدپذیر و فناوری باشد. 

بازارهای اروپایی نیز انتظار دارند که نسبت به تغییرات در سیاست‌های تجاری و خارجی ایالات متحده واکنش نشان دهند. پیروزی ترامپ می‌تواند ابهاماتی در خصوص تعرفه‌ها و توافق‌نامه‌های تجاری ایجاد کرده و بر صادرکنندگان اروپایی فشار بیاورد. در مقابل، پیروزی هریس ممکن است به روابط تجاری قابل پیش‌بینی‌تر و حمایت از سهام اروپایی کمک کند. 

تأثیر بر USD و  EUR 

نوسانات دلار امریکا (USD) و یورو (EUR) در پاسخ به نتیجه انتخابات قابل پیش‌بینی است: 

• دلار امریکا: پیروزی ترامپ ممکن است با انتظاراتی از محرک‌های مالی و تعرفه‌های حمایتی، به تقویت دلار بینجامد. در مقابل، پیروزی هریس، اگر بازارها افزایش مخارج دولت و رویکرد مالی ملایم‌تری را پیش‌بینی کنند، می‌تواند ارزش دلار را کاهش دهد. 

• یورو: نوسانات یورو بیشتر تحت تأثیر تغییرات قدرت دلار خواهد بود. دلار قوی‌تر معمولاً یورو را تضعیف می‌سازد، در حالی که دلار ضعیف‌تر به یورو فرصت رشد می‌دهد. علاوه بر این، واکنش‌های سیاستی بانک مرکزی اروپا (ECB) و شرایط اقتصادی منطقه‌ای نیز مسیر حرکت یورو را تعیین می‌کنند. 

ارزهای دیجیتال 

بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه بیت‌کوین، به تغییرات سیاسی واکنش نشان می‌دهد: 

• بیت‌کوین: قیمت بیت‌کوین به نزدیکی بالاترین سطح خود یعنی ۷۳,۵۰۰ دلار رسیده که رشد ۶۳ درصدی از ابتدای سال را نشان می‌دهد و بهبود قابل توجهی از سقوط بازار کریپتو در سال ۲۰۲۲ بوده است. پیروزی ترامپ ممکن است با سیاست‌های مقرراتی کمتر، باعث افزایش بیشتر قیمت بیت‌کوین شود، در حالی که دولت هریس ممکن است به دنبال مقررات سخت‌گیرانه‌تری باشد که می‌تواند باعث افزایش نوسانات و تأثیرگذاری بر مسیر قیمت بیت‌کوین گردد. 

چشم‌انداز بازارهای مالی در آستانه انتخابات  

اگرچه بازارهای پیش‌بینی عمدتاً پیروزی ترامپ را مورد توجه قرار داده‌اند، نظرسنجی اخیر شبکه CNN نشان می‌دهد که احتمال پیروزی هریس ۴۸ درصد و ترامپ ۴۷ درصد است که به‌نوعی رقابت تنگاتنگ و احتمالاً مناقشه‌آمیز اشاره دارد. چنین سناریویی دقیقاً همان چیزی است که معامله‌گران از آن هراس دارند، زیرا باعث افزایش طول دوره عدم اطمینان و تشدید ریسک می‌شود. 

پیروزی هریس می‌تواند فشار بر اوراق قرضه خزانه‌داری امریکا و بازارهای جهانی را کاهش دهد و منجر به کاهش حق بیمه ریسک یا همان پرمیموم دارایی های مالی شود. از سوی دیگر، پیروزی ترامپ ممکن است یورو و سهام اروپایی را با تهدیدهای جدید تعرفه‌ای دچار نوسان کند. با وجود رشد اخیر شاخص Stoxx 600، سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ می‌تواند در صورت پیروزی وی در انتخابات، فشار زیادی بر سهام اروپایی وارد نماید. 

اقبال به معامله قراردادهای آپشن سهام (اختیار معامله) در هفته‌های اخیر افزایش یافته که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای مواجهه با نوسانات بازار پس از انتخابات به‌طور دفاعی موقعیت‌گیری کرده‌اند، حتی با وجود اینکه بازار سهام نسبتاً پایدار باقی مانده است. نتیجه این انتخابات مسیر حرکت اقتصادی غیرمنتظره‌ای را برای اقتصاد مقاوم ایالات متحده تعیین خواهد کرد. اقتصاددانان اشاره دارند که سیاست‌های پیشنهادی ترامپ – نظیر کاهش مالیات‌ها و افزایش تعرفه‌ها – پتانسیل افزایش بدهی ملی و تورم را بیشتر از برنامه‌های هریس دارد. با این حال، فارغ از اینکه چه کسی پیروز شود، سیاست‌های دولت جدید در تمامی بخش‌ها تأثیرگذار بوده و چشم‌انداز سرمایه‌گذاری را برای چهار سال آینده دگرگون خواهد کرد. 

فشار بر دلار امریکا با نزدیک شدن به انتخابات 

هفته جاری برای دلار امریکا با فشار نزولی آغاز شد، به‌طوری که شاخص دلار در جلسات آسیایی به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط کرد. نرخ برابری EUR/USD در نزدیکی سطح ۱.۰۹ باقی مانده و در همین حال پوند بریتانیا (کابل) پس از ضعف اخیر ناشی از بودجه، برای مواجهه با مقاومت روانی ۱.۳۰ بازگشته است. همان‌طور که انتظار می‌رفت، طلا در میان عدم اطمینان ناشی از انتخابات به سطح بالای تاریخی خود نزدیک‌تر شده است. همزمان، فرانک سوئیس و بازار سهام سوئیس به‌عنوان گزینه‌های دفاعی برای معامله‌گرانی که نگران نتایج مناقشه‌آمیز انتخابات و نوسانات مرتبط هستند، شناخته می‌شوند. 

اقدامات مدیریت ریسک پیش از انتخابات 

با توجه به ریسک های فزاینده بازارهای مالی، تحت تاثیر انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در روز سه شنبه، در اینجا ده استراتژی پیشرفته برای معامله‌گران فارکس ارائه می‌شود تا بتوانند ریسک را به‌خوبی مدیریت کنند: 

1. درک عوامل محرک بازار 

• پیامدهای انتخابات و اثرات سیاستی: نتایج مختلف انتخابات، تأثیرات متفاوتی بر دلار امریکا و جفت‌ارزهای اصلی خواهد داشت. لحن طرفدار کسب‌وکار ممکن است احساس ریسک‌پذیری را تقویت کرده و به رشد دلار بینجامد، در حالی که وعده‌های مالی گسترش‌دهنده ممکن است ارزش دلار را کاهش دهد. معامله‌گران باید به‌دقت سیاست‌های اقتصادی هر نامزد را تحلیل کنند تا مسیرهای احتمالی بازار را مشخص نمایند. 

• آگاهی از تقویم اقتصادی: داده‌های اقتصادی مهمی که در اطراف انتخابات منتشر می‌شوند، مانند کسری تجاری (سپتامبر)، PMI  خدمات ISM (اکتبر)، PMI  نهایی خدمات S&P Global (اکتبر) و تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، ممکن است با تحولات سیاسی هم‌زمان شده و نوسانات شدیدی ایجاد کنند. 

2. کاهش اهرم مالی 

• مدیریت محتاطانه اهرم مالی: با توجه به عدم قطعیت حرکات بازار در دوران انتخابات، کاهش اهرم مالی اهمیت ویژه‌ای دارد. اهرم مالی بالا در این شرایط ناپایدار می‌تواند ریسک زیان‌های سنگین را افزایش دهد. 

• سایز مناسب موقعیت‌ها: نگه داشتن موقعیت‌های کوچک‌تر در زمان افزایش نوسانات، به مدیریت بهتر ریسک کمک می‌کند. کاهش حجم موقعیت‌ها می‌تواند در دوره‌های عدم قطعیت چشمگیر به کاهش ریسک کمک کند. 

3. استراتژی‌های حد ضرر 

• گسترش پارامترهای حد ضرر: حد ضررهای بسیار کوچک ممکن است در برابر نوسانات ناشی از انتخابات آسیب‌پذیر باشند. افزایش فاصله حد ضرر می‌تواند از خروج زودهنگام جلوگیری کند، اما باید با کاهش اندازه موقعیت‌ها متعادل شود تا ریسک قابل‌مدیریت باقی بماند. 

4. اجتناب از معاملات بیش از حد و کنترل میزان ریسک 

• محدود کردن معاملات بیش از حد: هفته انتخابات معمولاً حرکات قیمتی را تشدید می‌کند و معامله‌گران را به دنبال کردن بازار ترغیب می‌نماید. این رفتار معمولاً منجر به زیان‌های قابل‌توجه می‌شود. حفظ انضباط و اجتناب از معاملات واکنشی ضروری است. 

• محدود کردن کل میزان ریسک: میزان ریسک را در موقعیت‌های مرتبط، به‌ویژه آن‌هایی که به حرکت‌های USD وابسته هستند، محدود کنید. این تنوع می‌تواند از زیان‌های مضاعف در صورت واکنش شدید دلار جلوگیری کند. 

5. فرصت‌های پوشش ریسک 

• تنوع در جفت‌ارزها: تنوع در معاملات به کاهش ریسک‌های جهتی کمک می‌کند و در دوران نوسانات انتخاباتی جزء ضروری به‌شمار می‌آید. 

• اجرای استراتژی‌های پوشش ریسک: به‌عنوان مثال، موقعیت USD/JPY را با معامله EUR/USD هم‌زمان کنید تا مواجهه با حرکت‌های یک‌جانبه بازار کاهش یابد. 

6. در نظر گرفتن عدم مشارکت 

• در صورت عدم قطعیت، از معاملات خودداری کنید: نیازی به معامله در شرایط بسیار نامشخص نیست. بسیاری از معامله‌گران باتجربه ترجیح می‌دهند در چنین دوره‌هایی از معاملات دوری کرده و خود را از حرکات ناپایدار و متاثر از اخبار دور نگه دارند. 

7. نظارت بر محدودیت‌های نقدینگی 

• توجه به گپ های نقدینگی: دوره‌های انتخابات ممکن است به کاهش قابل‌توجه نقدینگی، به‌ویژه خارج از ساعات عادی بازار منجر شود. نقدینگی پایین معمولاً نوسانات را تشدید کرده و مدیریت موقعیت‌ها را دشوارتر می‌کند. 

8. تنظیم اهداف سود و افزایش هوشیاری 

• مدیریت انتظارات سود: در محیطی با عدم قطعیت بالا، از تعیین اهداف سود غیرواقعی خودداری کنید. هدف اصلی باید دستیابی به سودهای قابل‌تحقق بدون پذیرش ریسک اضافی باشد. 

• نظارت دقیق بر بازارها: جریان اخبار را دنبال کرده و آماده تغییر موقعیت‌ها در واکنش به به‌روزرسانی‌های مربوط به انتخابات باشید. انعطاف‌پذیری در زمان عدم قطعیت بالا، ضروری است. 

9. تشخیص خطرات شکاف‌های آخر هفته 

• کاهش ریسک نگه‌داری موقعیت‌ها در آخر هفته: نگه‌داری موقعیت‌های باز در آخر هفته انتخابات، با ریسک بالای شکاف قیمتی مواجه است؛ جایی که قیمت‌های باز شدن می‌توانند تفاوت چشمگیری با قیمت‌های بسته شدن داشته باشند. بستن یا کاهش قابل‌توجه موقعیت‌ها برای به حداقل رساندن این ریسک توصیه می‌شود. 

10. انضباط احساسی و تطبیق استراتژیک 

• اجتناب از واکنش‌های احساسی: بازارهای متاثر از انتخابات می‌توانند منجر به واکنش‌های احساسی شدید شوند. پایبندی به برنامه معاملاتی و اجتناب از تصمیمات شتاب‌زده ضروری است. 

• استراتژی برای محیط‌های با نوسان بالا: از استراتژی‌هایی استفاده کنید که برای شرایط نوسانی طراحی شده‌اند، مانند تنظیمات استرادل (قرار دادن دستورهای خرید و فروش توقف برای بهره‌برداری از حرکات بزرگ) یا اسکالپینگ کوتاه‌مدت اگر با پروفایل ریسک شما هماهنگ است. 

جمع‌بندی 

پایه و اساس معامله مؤثر در دوران انتخابات ایالات متحده ترکیبی از احتیاط، برنامه‌ریزی دقیق و انعطاف‌پذیری است. معامله‌گران فارکس باید کاهش اهرم مالی، استفاده از حد ضررهای استراتژیک‌تر، محدودیت مواجهه با بازار یا حتی پرهیز از معامله در شرایط بسیار نامطمئن را در نظر بگیرند. با توجه به تأثیرات جهانی انتخابات ایالات متحده، رعایت شیوه‌های مدیریت ریسک قوی برای کاهش پیامدهای نامطلوب ضروری است. 

حفظ سرمایه معاملاتی در رویدادهای پرخطر مانند انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده اهمیت بالایی دارد. چه تصمیم به معامله فعال بگیرید یا رویکرد انتظار و رصد را انتخاب کنید، داشتن یک چارچوب مدیریت ریسک مؤثر برای مقابله با نوسانات این رویداد سیاسی مهم ضروری خواهد بود.